مطالعه تطبیقی مدل بهینه سازی پرتفوی چند دوره ای چندهدفه در محیط اعتبار فازی با معیارهای متفاوت ریسک

امیر شیری قهی; حسین دیده خانی; کاوه خلیلی; پرویز سعیدی

مطالعه تطبیقی مدل بهینه سازی پرتفوی چند دوره ای چندهدفه در محیط اعتبار فازی با معیارهای متفاوت ریسک

Publish place: Journal of Financial Management Strategy، Vol: 5، Issue: 3

Publish Year: 1396

نوع سند: مقاله ژورنالی

زبان: Persian

This Paper With 26 Page And PDF Format Ready To Download

دریافت فایل کامل Paper

Certificate
من نویسنده این مقاله هستم

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این Paper:

https://civilica.com/doc/872517

شناسه ملی سند علمی:

JR_JFMZ-5-3_001

تاریخ نمایه سازی: 26 خرداد 1398

Abstract:

هدف از پژوهش حاضر مقایسه تطبیقی مدل های بهینه سازی پرتفوی در محیط اعتبار فازی می باشد. به این منظور سه مدل بهینه سازی پرتفوی طراحی گردید. به جای در نظر گرفتن مدل تک دوره ای پرتفوی از مدل سه دوره ای استفاده گردید. معیارهای ریسک استفاده شده در مدل ها عبارت اند از ارزش در معرض خطر، ارزش در معرض خطر میانگین و نیم آنتروپی. همچنین به منظور نزدیک شدن مدل به دنیای واقعی سرمایه گذاری با در نظر گرفتن هزینه معاملات و سرمایه گذاری بخشی از ثروت در دارایی بدون ریسک علاوه بر محدودیت های اصلی، از محدودیت هایی نظیر، حداقل و حداکثر تخصیص ثروت به هر دارایی، حداقل و حداکثر تعداد سهام موجود در پرتفوی و همچنین از آنتروپی نسبت برای رسیدن به حداقل درجه تنوع بخشی استفاده شد. هر سه مدل این پژوهش با استفاده از الگوریتم MOPSO اجرا گردید. نتایج حاصل از ارزیابی عملکرد پرتفوهای بهینه با در نظر گرفتن معیارهای شارپ و ترینر نشان داد، مدل Mean- AVaR نسبت به دو مدل Mean- Semi Entropy و Mean-VaR عملکرد بهتری دارد.

Keywords:

بهینه سازی پرتفوی , تئوری اعتبار فازی , ریسک , الگوریتم MOPSO

Authors

امیر شیری قهی

گروه مدیریت مالی، واحد علی آباد کتول، دانشگاه آزاد اسلامی، علی آباد کتول، ایران

حسین دیده خانی

گروه مهندسی مالی، واحد علی آباد کتول، دانشگاه آزاد اسلامی، علی آباد کتول، ایران،

کاوه خلیلی

گروه مهندسی صنایع، واحد تهران جنوب، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران

پرویز سعیدی

گروه مدیریت مالی، واحد علی آباد کتول، دانشگاه آزاد اسلامی، علی آباد کتول، ایران

مراجع و منابع این Paper:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این Paper را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود Paper لینک شده اند :

بهینه سازی پویای سبد سرمایه گذاری با توجه به هزینه معاملات [مقاله ژورنالی]
کاظمی میان گسکری، مینا؛ یاکیده، کیخسرو و قلی زاده، محمدحسن، ...
به کارگیری الگوهای بهینه سازی پایدار و برنامه ریزی آرمانی در مسئله انتخاب سبد سرمایه گذاری چند دوره ای [مقاله ژورنالی]
Andersson, F., Mausser, H., Rosen, D., & Uryasev, S. (2001). ...
Artzner, P., Delbaen, F., Eber, J. M., & Heath, D. ...
Campbell, R., Huisman, R., & Koedijk, K. (2001). Optimal portfolio ...
Chen, Z. (2005). Multiperiod consumption and portfolio decisions under the ...
Chen, Z., & Song, Z. (2012). Dynamic portfolio optimization under ...
Chunhachinda, P., Dandapani, K., Hamid, S., & Prakash, A. J. ...
Coello, C. A. C., Lamont, G. B., & Van Veldhuizen, ...
Cong, F., & Oosterlee, C. W. (2016). Multi-period mean–variance portfolio ...
Consigli, G. (2002). Tail estimation and mean–VaR portfolio selection in ...
DeMiguel, V., Mei, X., & Nogales, F. J. (2016). Multiperiod ...
DeMiguel, V., Mei, X., & Nogales, F. J. (2016). Multiperiod ...
Deng, X., & Li, R.(2012). A portfolio selection model with ...
Dubois, D., & Prade, H. (2012). Possibility theory: an approach ...
Feinstein, C. D., & Thapa, M. N. (1993). A Reformulation ...
Geyer, A., Hanke, M., & Weissensteiner, A. (2009). A stochastic ...
Grootveld, H., & Hallerbach, W. (1999). Variance vs downside risk: ...
Guo, S., Yu, L., Li, X., & Kar, S. (2016). ...
Gupta, P., Mehlawat, M. K., Inuiguchi, M., & Chandra, S. ...
Homaeifar, S., Roghanian, E. (2016). The Application of Robust Optimization ...
Huang, X. (2006). Fuzzy chance-constrained portfolio selection. Applied mathematics and ...
Huang, X. (2008). Mean-variance model for fuzzy capital budgeting . ...
Huang, X. (2008). Risk curve and fuzzy portfolio selection . ...
Huang, X. (2008). Mean-entropy models for fuzzy portfolio selection . ...
Kazemi miyangaskari, M., Yakideh, K., Gholizadeh, M. (2017). Portfolio optimization ...
Kapur, J. N. (1990). Maximum Entropy Models in Science and ...
Konno, H., & Yamazaki, H. (1991). Mean-absolute deviation portfolio optimization ...
Li, D., & Ng, W. L. (2000). Optimal dynamic portfolio ...
Li, X., Qin, Z., & Kar, S. (2010). Mean-variance-skewness model ...
Li, X., Zhang, Y., Wong, H. S., & Qin, Z. ...
Lin, C. C., & Liu, Y. T. (2008). Genetic algorithms ...
Liu, B. D. (2004). Uncertain theory: An introduction to its ...
Liu, B., & Liu, Y. K. (2002). Expected value of ...
Liu, Y. J., & Zhang, W. G. (2015). A multi-period ...
Liu, Y. J., Zhang, W. G., & Xu, W. J. ...
Liu, Y. J., Zhang, W. G., & Zhang, Q. (2016). ...
Liu, Y.-J., Zhang, W.-G., & Zhang, P. (2013). A multi-period ...
Liu, Y.-J., Zhang, W.-G., & Zhang, Q. (2016). Credibilistic multi-period ...
Markowitz, H. (1952). Portfolio selection . The journal of finance, 7(1), 77-91. ...
Markowitz, H., & Selection, P. (1959). Efficient diversification of investments ...
Mehlawat, M. K. (2016). Credibilistic mean-entropy models for multi-period portfolio ...
Mossin, J. (1968). Optimal multiperiod portfolio policies . The Journal ...
Peng, J. (2011). Credibilistic value and average value at risk ...
Philippatos, G. C., & Wilson, C. J. (1972). Entropy, market ...
Pourahmadi, Z., Najafi, A.A. (2015). Dynamic Portfolio Optimization with Transaction ...
Rachev, S. T., Stoyanov, S. V., & Fabozzi, F. J. ...
Rockafellar, R. T., & Uryasev, S. (2000). Optimization of conditional ...
Rockafellar, R. T., Uryasev, S., & Zabarankin, M. (2006). Generalized ...
Sadjadi, S. J., Seyedhosseini, S. M., & Hassanlou, K. (2011). ...
Speranza, M. G. (1993). Linear programming models for portfolio optimization ...
Usta, I., & Kantar, Y. M. (2011). Mean-variance-skewness-entropy measures: a ...
Vercher, E., & Bermúdez, J. D. (2015). Portfolio optimization using ...
Wei, S. Z., & Ye, Z. X. (2007). Multi-period optimization ...
Yao, H., Li, Z., & Li, D. (2016). Multi-period mean-variance ...
Zhang, W. G., Liu, Y. J., & Xu, W. J. ...
Zhou, J., Li, X., & Pedrycz, W. (2016). Mean-Semi-Entropy Models ...
Zhou, R., Cai, R., & Tong, G. (2013). Applications of ...
Zhu, S. S., Li, D., & Wang, S. Y. (2004). ...

نمایش کامل مراجع