بررسی تاثیر مدیریت بی ثباتی سیاست پولی توسط بانک مرکزی بر بازدهی کل بورس اوراق بهادار تهران
عنوان مقاله: بررسی تاثیر مدیریت بی ثباتی سیاست پولی توسط بانک مرکزی بر بازدهی کل بورس اوراق بهادار تهران
شناسه ملی مقاله: JR_JFMZ-2-3_007
منتشر شده در شماره 3 دوره 2 فصل در سال 1393
شناسه ملی مقاله: JR_JFMZ-2-3_007
منتشر شده در شماره 3 دوره 2 فصل در سال 1393
مشخصات نویسندگان مقاله:
رویا آل عمران - دانشگاه آزاد اسلامی تبریز
سید علی آل عمران - دانشگاه آزاد اسلامی تبریز
خلاصه مقاله:
رویا آل عمران - دانشگاه آزاد اسلامی تبریز
سید علی آل عمران - دانشگاه آزاد اسلامی تبریز
هدف پژوهش حاضر، بررسی تاثیر
مدیریت بیثباتی سیاست پولی توسط بانک مرکزی بر بازدهی کل بورس اوراق بهادار تهران
در فاصله زمانی فصل اول سال 1377 تا فصل چهارم سال 1390 است. برای این منظور ابتدا
شاخص بیثباتی سیاست پولی با استفاده از مدل EGARCH برآورد شده و سپس با استفاده از روش جوهانسن- جوسیلیوس تاثیر بیثباتی
سیاست پولی بانک مرکزی بر بازدهی کل بورس اوراق بهادار تهران بررسی شده است. نتایج
حاصل از برآورد مدل حاکی از آن است که بی ثباتی سیاست پولی بانک مرکزی، قیمت سکه،
شاخص قیمت زمین و نرخ سود بانکی تاثیر منفی و معنیداری بر بازدهی کل بورس اوراق بهادار تهران داشته و
سیاست پولی انبساطی بانک مرکزی و تولید ناخالص داخلی تاثیر مثبت و معنیداری بر
بازدهی کل بورس اوراق بهادار تهران دارند. همچنین، نتایج براساس ضریب جمله تصحیح
خطا حاکی از آن است که در هر دوره (هر فصل) حدود 01/0 از عدم تعادل کوتاهمدت،
برای رسیدن به تعادل بلندمدت تعدیل میشود.
کلمات کلیدی: بی ثباتی, سیاست پولی, شاخص قیمت و بازده نقدی, هم انباشتگی, مدل EGARCH, روش جوهانسن, جوسیلیوس
صفحه اختصاصی مقاله و دریافت فایل کامل: https://civilica.com/doc/872634/