استراتژی های پوشش ریسک قیمت سکه بهار آزادی: مقایسه بین رویکردهای ADCC، GO-GARCH و GARCH
عنوان مقاله: استراتژی های پوشش ریسک قیمت سکه بهار آزادی: مقایسه بین رویکردهای ADCC، GO-GARCH و GARCH
شناسه ملی مقاله: JR_IJER-23-75_006
منتشر شده در شماره 75 دوره 23 فصل در سال 1397
شناسه ملی مقاله: JR_IJER-23-75_006
منتشر شده در شماره 75 دوره 23 فصل در سال 1397
مشخصات نویسندگان مقاله:
الهام فرزانگان - دکترای اقتصاد، استادیار دانشگاه نهاوند
خلاصه مقاله:
الهام فرزانگان - دکترای اقتصاد، استادیار دانشگاه نهاوند
در این مقاله با به کارگیری نسل جدید مدلهای نوسانپذیری چندمتغیره شامل مدل ADCC، مدل GO-GARCH و مدلهای GARCH مبتنی بر کاپیولا، به تخمین و بررسی عملکرد پوشش ریسک بازار نقد با بازار آتی سکه بهار آزادی، طی دوره زمانی 5/8/1389 تا 31/4/1395، پرداختهایم. نتایج تجربی حاکی از برتری نسبتهای پوشش ریسک به دست آمده از مدل GO-GARCH در مقایسه با سایر مدلهای رقیب، برای پوشش ریسک نوسانات قیمتهای نقد با آتی سکه بهار آزادی است. نتایج تجربی همچنین نشان میدهند که قیمتهای نقد و آتی طی دوران تنش در بازار سکه، گرایش به همحرکتی دارند. در واقع، سرمایهگذارانی که پورتفولیوهای متنوعسازی شده از سکه و آتی آن نگهداری میکنند، ممکن است با زیانهای قابل توجهی طی زمانهای رکود بازار سکه رو به رو شوند. در چنین شرایطی، اتخاذ موقعیت فروش در آتی سکه برای سرمایه گذاران در بازار نقد میتواند با منفعت همراه باشد، زیرا به کاهش زیانهای حدی پورتفولیو کمک می کند.
کلمات کلیدی: استراتژی های پوشش ریسک, سکه بهار آزادی, مدل ADCC, مدل GARCH مبتنی بر کاپیولا, مدل GO-GARCH
صفحه اختصاصی مقاله و دریافت فایل کامل: https://civilica.com/doc/885784/