تحلیل رفتار بنگاه های کسب و کار برای ورود و خروج به بازار

وجود بازار سرمایه ی قوی یکی از ارکان مهم رشد اقتصادی است که حجم عظیمی از نقدینگی را از فعالیت های غیرمولد به سمت فعالیت های مولد سوق می دهد. یکی از این بازارها، بورس است که سرمایه گذاری در آن در صورت فعالیت صحیح می تواند سود خوب و مطمئنی نصیب سهامداران کند. نوسان شاخص بورس از خصوصیات بازار سهام بوده و این نوسان باعث ریسک پذیر شدن این بازار شده است. برای بهره گیری هرچه بیشتر از این نوسانات و کسب سود، لحظه ورود و خروج از بازاراز جمله فاکتورهای اساسی در این بازار به حساب می آید. این مقاله بر آن است تا به تعیین استراتژی بهینه زمان ورود و خروج به بازار سهام در بورس بپردازد و بازدهی شاخص صنایع در بورس را مورد آزمون قرار دهد. همچنین، اینکه آیا این شاخص ها از روند خاصی پیروی خواهند کرد یا خیر. جامعه مورد بررسی شامل 29 صنعت در بورس اوراق بهادار تهران در طی سال های 1392 – 1388 می­باشد. داده های مالی مورد نیاز برای آزمون فرضیه ها از سایت بورس گردآوری شده همچنین آزمون فرضیات با استفاده از داده های ترکیبی صورت گرفته است نتایج نشان می دهد که استراتژی بهینه برای ورود و خروج سهام قابل حصول است و بر اساس مشاهدات استراتژی مومنتوم اثرگذار می­باشد.

Keywords:

بورس اوراق بهادار تهران , بازدهی سهام , تحلیل تکنیکال , مومنتوم , شاخص صنایع