تاثیر سررسید بدهی بر ریسک افت آتی قیمت سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

با توجه به اهمیت و جایگاه ریسک و خصوصا ریسک سهام در مباحث مربوط به رشته های مالی و حسابداری، در پژوهش حاضر به بررسی تاثیر سررسید بدهی بر ریسک افت آتی قیمت سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران پرداخته شده است. برای این منظور، از شاخص سررسید جاری شرکت ها(نسبت بدهی جاری به بدهی کل شرکت) برای اندازه گیری سررسید بدهی استفاده شد و شاخص های چولگی منفی بازده هفتگی سهام و ریسک افت آتی خاص-شرکت برای اندازه گیری ریسک افت آتی قیمت سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس بهره گرفته شد. هم چنین، متغیر های گردش سهام، نوسانات بازده سهام، بازده سهام شرکت، اندازه، نسبت ارزش بازار به دفتری، اهرم مالی و بازده دارایی های شرکت ها به عنوان متغیرهای کنترلی وارد مدل های رگرسیونی شدند. جامعه آماری این پژوهش شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می باشند که برای انتخاب نمونه با بهره گیری از روش حذف سیستماتیک، تعداد 156 شرکت در بازه زمانی بین سال های 1390 تا 1394(در مجموع 780 سال- شرکت) مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفت. ضمن اینکه برای تجزیه و تحلیل داده های پژوهش از مدل های رگرسیونی چندگانه و نرم افزار Eviews8 استفاده شد. نتایج به دست آمده در پژوهش حاضر در مجموع نشان می دهد شرکت هایی با نسبت بدهی کوتاه مدت بالاتر ریسک افت آتی قیمت سهام پایین تری دارند.

Keywords:

سررسید بدهی , ریسک افت آتی قیمت سهام , چولگی منفی , بدهی کوتاه مدت , بورس اوراق بهادار تهران