آزمون رویکرد دینامیک سیستم ها در شناسایی عوامل تاثیر گذار بر حباب قیمتی بورس اوراق بهادار تهران

از موارد مهم در مدیریت بازار سهام، ارائه سیاست هایی است که از نوسانات شدید در بورس اوراق بهادار بکاهد و از بروز پدیده حباب در بازار جلوگیری نماید. حباب قیمتی ماهیتی غیرخطی دارد که در آن، قیمت یک دارایی به طور فزاینده و با روندی غیرمنطقی افزایش می یابد. در نگرش معمول و غیر سیستمی، رویکردی آبشاری یا خطی به پدیده ها مدنظر قرار می گیرد، ولی در نگرش سیستمی که حاصل تفکر سیستمی است، رویکرد غیرخطی اتخاذ می گردد. در این تحقیق حباب در بورس اوراق بهادار تهران از دیدگاه نظریه سیستمی و با استفاده از یکی از متدولوژی های این نظریه، با نگاهی مبتنی بر دینامیک سیستم ها به تحلیل علل تغییرات شدید در شاخص قیمت بورس پرداخته و سپس عواملی که می تواند بر دامنه این نوسانات بیفزاید و آن را به حباب بورس تبدیل کند بررسی شد که دو عامل از مجموعه عوامل تاثیرگذار بر ایجاد حباب، شناسایی گردیدبطوریکه هرچه سرعت تغییر پنداشت سرمایه گذاران نسبت به یک سهم زیادتر باشد، بی ثباتی در قیمت نیز بیشتر خواهد بود و همچنین خریدهای عمده به علت اینرسی زیادی که دارند موجب یک جو روانی خاص شده و سهام داران کوچک را همراه با خود به حرکت در می آورند

Keywords:

بازار سهام , حباب قیمت , پویایی سیستم , فرضیه های دینامیکی