استفاده از شبکه های عصبی موجکی به منظورتعیین و ارزیابی تاثیرات ریسک سیستمایک بر بازده مالی سهام
عنوان مقاله: استفاده از شبکه های عصبی موجکی به منظورتعیین و ارزیابی تاثیرات ریسک سیستمایک بر بازده مالی سهام
شناسه ملی مقاله: JR_FEJ-10-39_008
منتشر شده در شماره 39 دوره 10 فصل در سال 1398
شناسه ملی مقاله: JR_FEJ-10-39_008
منتشر شده در شماره 39 دوره 10 فصل در سال 1398
مشخصات نویسندگان مقاله:
غلامرضا زمردیات - استادیار، عضو هیات علمی دانشکده مدیریت، واحد تهران مرکزی، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران
شهرزاد کاشانی تبار - دانشجوی دکترای مدیریت مالی، واحد رشت،دانشگاه آزاد اسلامی،رشت،ایران
مانا خاکساریان - دانشجوی دکترای مدیریت مالی، واحد رشت، دانشگاه آزاد اسلامی، رشت، ایران
خلاصه مقاله:
غلامرضا زمردیات - استادیار، عضو هیات علمی دانشکده مدیریت، واحد تهران مرکزی، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران
شهرزاد کاشانی تبار - دانشجوی دکترای مدیریت مالی، واحد رشت،دانشگاه آزاد اسلامی،رشت،ایران
مانا خاکساریان - دانشجوی دکترای مدیریت مالی، واحد رشت، دانشگاه آزاد اسلامی، رشت، ایران
مقاله حاضر به بررسی رابطه ی بین بازده سهام و ریسک سیستماتیک در افق های زمانی میان مدت و بلندمدت و بررسی تاثیر میزان نوسانات بازار بر رابطه ی فوق در شرکت های موادغذایی و لبنی پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در بازده زمانی 1391 الی 1396 می پردازد. در بازارمالی سرمایه یکی از مهم ترین مباحث ارتباط بین ریسک و بازده است، مخصوصا ریسک سیستماتیک؛ زیرا اعتقاد بر این است که بازده سهام فقط تابعی از ریسک سیستماتیک است. تحقیقات بسیاری در زمینه بررسی رابطه ی بین ریسک و بازده انجام شده است. از جمله این تلاش ها، تحقیقی است که توسط شارپ انجام شد. او با معرفی مدل CAPM) مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای) فرض کرد که بین ریسک سیستماتیک و بازده اوراق بهادار رابطه ی خطی ساده و مثبتی وجود دارد. به منظور آزمون فرضیات تحقیق ابتدا دوره تحقیق را بر اساس وارایانس شاخص صنعت داروسازی و شیمیایی به دو دسته دورههای پرنوسان و کمنوسان تقسیم شده است. سپس اطلاعات مربوط به ریسک سیستماتیک و بازده سهام در دوره های پرنوسان و کم نوسان را با روش تبدیل موجک گسسته همپوشانی (DWT) و با موجک دابشیز با استفاده از نرم افزار MATLAB به دوره زمانی کوچک تر تجزیه نموده، سپس به منظور آزمون فرضیه های تحقیق، از تحلیل رگرسیون استفاده شده است.نتایج آزمون فرضیه های تحقیق نشان میدهد رابطه معناداری بین ریسک سیستماتیک و بازده در دوره زمانی پر نوسان در افق های زمانی میان مدت و بلندمدت وجود دارد. همچنین در دروه های زمانی کمنوسان نیز در افق های زمانی میان مدت رابطه معناداری میان ریسک سیستماتیک و بازده وجود دارد ولی فقط در افق زمانی بلندمدت 182روزه رابطه معنادار میان ریسک و بازده به اثبات میرسد.
کلمات کلیدی: تاثیرات ریسک سیستماتیک, بازده مالی, بورس اوراق بهادار, شبکه های عصبی
صفحه اختصاصی مقاله و دریافت فایل کامل: https://civilica.com/doc/958502/