سر ریز نوسانات بین قیمت نفت، نرخ ارز، قیمت طلا و بازار سهام تحت فواصل زمانی و شکست ساختاری: استفاده از مدل گارچ(BEKK) و الگوریتم ICSS
عنوان مقاله: سر ریز نوسانات بین قیمت نفت، نرخ ارز، قیمت طلا و بازار سهام تحت فواصل زمانی و شکست ساختاری: استفاده از مدل گارچ(BEKK) و الگوریتم ICSS
شناسه ملی مقاله: JR_FEJ-8-33_003
منتشر شده در شماره 33 دوره 8 فصل در سال 1396
شناسه ملی مقاله: JR_FEJ-8-33_003
منتشر شده در شماره 33 دوره 8 فصل در سال 1396
مشخصات نویسندگان مقاله:
الهه سفیدبخت - دانشجوی کارشناسی ارشد مدیریت مالی، موسسه آموزش عالی قشم
محمدحسین رنجبر - استادیار گروه مدیریت، دانشکده علوم انسانی، دانشگاه آزاد اسلامی واحد بندرعباس، ایران
خلاصه مقاله:
الهه سفیدبخت - دانشجوی کارشناسی ارشد مدیریت مالی، موسسه آموزش عالی قشم
محمدحسین رنجبر - استادیار گروه مدیریت، دانشکده علوم انسانی، دانشگاه آزاد اسلامی واحد بندرعباس، ایران
سرایت تلاطم میان شاخصهای مالی، حاکی از فرایند انتقال اطلاعات میان بازارها میباشد. با توجه به اینکه بازارهای مالی با یکدیگر مرتبط هستند، اطلاعات ایجاد شده در یک بازار، میتواند سایر بازارها را متاثر سازد. در این میان، مدلسازی تلاطم بازده در بازارهای مختلف و ارتباط این بازارها با یکدیگر از منظر افراد آکادمیک و نیز کارپردازان حوزه ی مالی، به لحاظ موارد استفاده آن در پیشبینی ها، موضوع با اهمیتی به شمار میرود. در این پژوهش سر ریز نوسانات بازارهای نفت، ارز، طلا و سهام با استفاده از مدل BEKK دو متغیره GARCH، بدون استفاده از شکست ساختاری و همچنین با در نظر گرفتن آن با استفاده از الگوریتم ICSS و همچنین با مدل VAR، مورد آزمون قرار گرفت و سپس رابطه ی بین آنها از طریق آزمون علیت گرنجر بررسی گردید. نتایج نشان می دهد در صورتی که از محاسبه ی شکست ساختاری در معادلات صرف نظر کنیم، تغییرات نرخ ارز بر قیمت نفت تاثیری ندارد اما بر قیمت طلا و شاخص سهام اثر معنی داری دارد، در این حالت تغییرات قیمت نفت بر هیچکدام از متغیرهای مورد مطالعه تاثیری ندارد. از طرف دیگر تغییرات قیمت طلا می تواند بر شاخص سهام تاثیر گذار بوده و تغییرات سهام نیز می تواند بر روی نرخ ارز تاثیر بگذارد. اما زمانی که از شکست ساختاری در معادلات استفاده شود نتایج متفاوت خواهد بود.
کلمات کلیدی: سر ریز نوسانات, مدلGARCH, BEKK مدل VAR, علیت گرنجر, شکست ساختاری, الگوریتم ICSS
صفحه اختصاصی مقاله و دریافت فایل کامل: https://civilica.com/doc/958600/