تخمین پارامترهای مدل قیمت گذاری اختیار معامله اروپایی تحت دارایی پایه با تلاطم تصادفی با کمک رهیافت تابع زیان
عنوان مقاله: تخمین پارامترهای مدل قیمت گذاری اختیار معامله اروپایی تحت دارایی پایه با تلاطم تصادفی با کمک رهیافت تابع زیان
شناسه ملی مقاله: JR_FEJ-7-28_006
منتشر شده در شماره 28 دوره 7 فصل در سال 1395
شناسه ملی مقاله: JR_FEJ-7-28_006
منتشر شده در شماره 28 دوره 7 فصل در سال 1395
مشخصات نویسندگان مقاله:
عبدالساده نیسی - دانشیار گروه ریاضی، دانشکده علوم ریاضی و رایانه، دانشگاه علامه طباطبایی
بهروز ملکی - کارشناس ارشد ریاضی کاربردی، گرایش مالی، دانشکده علوم ریاضی و رایانه، دانشگاه علامه طباطبایی
روزبه رضائیان - کارشناس ارشد ریاضی کاربردی، گرایش مالی، دانشکده علوم ریاضی و رایانه، دانشگاه علامه طباطبایی
خلاصه مقاله:
عبدالساده نیسی - دانشیار گروه ریاضی، دانشکده علوم ریاضی و رایانه، دانشگاه علامه طباطبایی
بهروز ملکی - کارشناس ارشد ریاضی کاربردی، گرایش مالی، دانشکده علوم ریاضی و رایانه، دانشگاه علامه طباطبایی
روزبه رضائیان - کارشناس ارشد ریاضی کاربردی، گرایش مالی، دانشکده علوم ریاضی و رایانه، دانشگاه علامه طباطبایی
برآورد ارزش اختیار در مدلهای تلاطم تصادفی یکی از مهمترین جستارها در علوم مالی میباشد که در چند دهه اخیر پیرامون آن پژوهش های فراوانی انجام گرفتهاست. اما در بسیاری از این پژوهش ها پارامترهای مدل، بدون واسنجی[i] و یا بدون هیچ اشارهای به نحوه انجام آن، در محاسبه قیمت اختیار معاملهها بکار رفتهاند. در این مقاله ضمن معرفی و بررسی مدل های هستون کلاسیک و هستون مضاعف[ii] میخواهیم با کمک رهیافت تابع زیان[iii] پارامترهای این دو مدل را تخمین بزنیم.به همین منظور از قیمت های اختیار فروش اروپایی سهام شرکت مایکروسافت[iv] با سررسیدهای یکسان و قیمتهای توافقی متفاوت بهره گرفتهایم و با نمایش اثر تبسم[v] تلاطم ضمنی[vi] قیمت اختیار فروش این شرکت در آوریل 2015 توانستهایم نشان دهیم که مدل هستون مضاعف در سررسیدهای کوتاه مدت کارکرد بهتری نسبت به مدل هستون کلاسیک دارد. [i] Calibration. [ii] Double Heston. [iii] Loss function. [iv] Microsoft Corporation. [v] Smile. [vi] Implied Volatility.
کلمات کلیدی: مدل سازی اختیارها, اثر تبسم تلاطم ضمنی, مدل های هستون کلاسیک و هستون مضاعف, روش انتگرال گیری گاوس- لاگر, تخمین پارامتر با کمک تابع زیان
صفحه اختصاصی مقاله و دریافت فایل کامل: https://civilica.com/doc/958667/