بررسی رابطه سرمایه گذاران انفرادی و نهادی با حباب قیمتی

هدف: هدف از این پژوهش بررسی رابطه سرمایه گذاران انفرادی و نهادی با حباب قیمتی است که در راستای هدف پژوهش، دو فرضیه تدوین شد. برای تجزیه و تحلیل دادها و آزمون فرضیه ها از مدل های رگرسیون سری زمانی VAR و تابع علیت گرنجر استفاده شده است. پس از تخمین، در مدل panel var، روابط متقابل و پویای بین متغیرهای مدل مورد بررسی قرار می گیرد. در این پژوهش ازیک طرف وضع موجود بین متغیرها و از طرف دیگر رابطه بین متغیرهای مختلف بررسی می شود روش: در این پژوهش نمونه ای متشکل از 101 شرکت از بین شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در طی سال های 1388 لغایت 1394 با استفاده از روح حذف سامان مند انتخاب گردید و در راستای بررسی روابط تعادلیبلندمدت بین چند متغیر اقتصادی از مدل پانل ور و آزمون هم جمعی کائو استفاده شده است. یافته ها: نتایج حاصل از پژوهش نشان می دهد که بین سرمایه گذاران نهادی و حباب قیمتی رابطه مثبت و معناداری وجود دارد وهمچنین نتایج نشان داد بین سرمایه گذاران انفرادی حباب قیمتی رابطه مثبت ومعناداری وجود دارد. یافته ها: نتایج حاصیل از پژوهش نشان می دهد که بین سرمایه گذاران نهادی و حباب قیمتی رابطه مثبت و معناداری وجود دارد و همچنین نتایج نشان داد بین سرمایه گذاران انفرادی و حباب قیمتی رابطه مثبت و معناداری و ود دارد.

Keywords:

سرمایه گذاران انفرادی , سرمایه گذاران نهادی , حباب قیمت.