شبیهسازی تاثیر شوکهای نفتی و ارزی بر ریسک سیستماتیک و بازده قیمتی سهام شرکتها: رویکرد DSGE
Publish place: Journal of Financial Management Strategy، Vol: 7، Issue: 2
Publish Year: 1398
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: Persian
View: 407
This Paper With 32 Page And PDF Format Ready To Download
- Certificate
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
JR_JFMZ-7-2_005
تاریخ نمایه سازی: 3 دی 1398
Abstract:
بررسی عوامل موثر بر ریسک و بازده سهام اهمیت زیادی در مطالعات مالی داشته و از مفاهیم نیرومند در استراتژیها و تصمیمات سرمایهگذاری محسوب میشود. از اینرو در سالهای اخیر در قالب پژوهشهای تجربی به شناسایی و بررسی عوامل موثر داخلی (شرکتی) و خارجی (کلان اقتصادی) بر ریسک و بازده سهام پرداخته شده که در این راستا متغیرهای کلان اقتصادی اهمیت بیشتری داشته است. در این پژوهش از بین متغیرهای کلان اقتصادی مختلف، به بررسی تاثیر شوکهای نفتی و ارزی بر ریسک سیستماتیک و بازده سهام پرداخته است. دادههای مورد استفاده به صورت فصلی بین سالهای 1381 تا 1395 بوده که با استفاده از مدل DSGE، واکنش متغیرهای مالی در برابر شوکهای نفتی و ارزی بررسی گردید. نتایج نشان میدهد که شوک نفتی و ارزی ابتدا بر ریسک سیستماتیک سهام و بازده قیمتی تاثیر منفی دارد و سپس در دورههای بعدی این روند ادامه پیدا نکرده و پس از طی یک دوره نوسانی به حالت تعادلی و پایدار خود بر میگردد، بطوری که نوسانات ریسک سیستماتیک بیشتر از بازده قیمتی میباشد.
Authors
میثم کاویانی
گروه مدیریت مالی، واحد علی آباد کتول، دانشگاه آزاد اسلامی، علی آباد کتول، ایران
پرویز سعیدی
گروه حسابداری و مدیریت، واحد علی آباد کتول، دانشگاه آزاد اسلامی، علی آباد کتول، ایران،
حسین دیده خانی
گروه مهندسی مالی، واحد علی آباد کتول، دانشگاه آزاد اسلامی، علی آباد کتول، ایران
سید فخرالدین فخرحسینی
گروه مدیریت بازرگانی، واحد تنکابن، دانشگاه آزاد اسلامی، تنکابن، ایران
مراجع و منابع این Paper:
لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این Paper را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود Paper لینک شده اند :