بررسی ارتباط همزمان متغیرهای کلان اقتصادی با شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران

در بسیاری از تحقیقات داخلی و خارجی تاکنون به بررسی عوامل موثر بر شاخص بازار سرمایه از جمله عوامل اقتصادی، اجتماعی و رفتاری پرداخته شده است اما تاثیری که متغیرهای نرخ ارز، نرخ طلا، نرخ تورم، نرخ سود بانکی، قیمت نفت، نرخ فلزات اساسی جهانی، شاخص بورس امریکا می توانند به طور همزمان بر شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران داشته باشند تاکنون مورد توجه محققان داخلی نبوده است لذا این پژوهش با بررسی ارتباط همزمان متغیرهای کلان اقتصادی مذکور با شاخص کل بورس بهادار تهران دارای منظری جامع و کامل تر از سایر تحقیقات مشابه در این حیطه و نوآوری موضوعی می باشد. این پژوهش به صورت مطالعه موردی در سطح اقتصاد و بازار سرمایه ایران اجراولذا، جامعه اماری را نرخ ارز، نرخ تورم، نرخ طلا، نرخ سود بانکی، قیمت نفت، نرخ فلزات اساسی، شاخص بورس آمریکا و شاخص کل بورس اوراق بهادارتهران، شامل می شود. این پژوهش، از جنبه هدف، از نوع پژوهش های کاربردی به شمار می رود، زیرا نتایج حاصل از آن می تواند در تصمیمات گروه های متعددی مورد استفاده قرار گیرد. همچنین از بعد نحوه استنباط در خصوص فرضیه های پژوهش، در گروه پژوهش های توصیفی همبستگی قرار می گیرد، نمونه آماری آن را داده های در دسترس طی سال های 1385 تا 1394 تشکیل می دهند وابزار گرداوری اطلاعات در مطالعه حاضر شامل وب سایت های معتبر اینترنتی علمی، کتاب ها و مجلات علمی پژوهشی، وب سایت رسمی بانک مرکزی، وب سایت سازمان بورس اوراق بهادار و وب سایت بانک جهانی می باشد. به منظور تجزیه و تحلیل داده ها بعد از بررسی ریشه واحد داده ها برای تعیین مدل آزمون، پانل (ترکیبی) و یا پولد (تلفیقی) از آزمون F لیمر استفاده شده است.در تمام موارد، در صورت مواجه شدن یا ناهمسانی واریانس، از روش حداقل مربعات تعمیم یافته EGLS استفاده شده و از آزمون خود همبستگی به منظور بررسی اخلال مدل رگرسیون استفاده شده است.درنهایت با توجه به نتایج این آزمون ها، به عنوان آزمون های پیش فرض، ازمون نهایی رگرسیون انجام شده است، و درنهایت، برای آزمون فرضیه ها، از روش تجزیه و تحلیل رگرسیون خطی مبتنی استفاده شدهاست. نتیجه این تحقیق نشان داد که تغییرات نرخ ارز، نرخ سود بانکی، قیمت نفت، قیمت فلزات اساسی، شاخص بورس امریکا بر تغییرات شاخص بورس اوراق بهادار تهران تاثیر دارد و تغییرات نرخ جهانی طلا و نرخ تورم بی تاثیر می باشند.

Keywords:

متغیرهای کلان اقتصادی , شاخص , کل بورس اوراق بهادار تهران