رتبه بندی اعتباری شرکت ها با استفاده از مدلهای قیمت گذاری اختیارمعامله

هدف از این پژوهش، فراهم کردن شیوه ای موث6ر برای رتبه بندی شرکتها از نظر ریسک اعتباری آنها است. در این مقاله، با استفاده از روشی جدید به برآورد نوسان پذیری شرکتها پرداخته میشود. از این رو با برآورد احتمال نکول و ریسک داراییهای شرکتها و با به کارگیری مدلهای مبتنی بر قیمت گذاری اختیار، شرکتها بر اساس احتمال نکول و ریسک رتبه بندی میشوند. نمونه مورد بررسی شامل 35 شرکت بورسی فعال در بورس اوراق بهادار تهران از هفت صنعت مختلف شامل کاشی و سرامیک، محصولات شیمیایی، دارو، خودرو، صنایع غذایی، سیمان و فولاد میباشد که تعداد 3 مورد از آنها ورشکسته هستند و طی یک دوره سه ساله ما بین سالهای 1393 تا 1395 مورد بررسی قرار گرفتهاند. یافته های پژوهش نشان میدهد که مدل ارائهشده میتواند با دقت نسبتا مناسبی احتمال نکول شرکتها را پیشبینی کند و به رتبه بندی آنها بر اساس ریسک اعتباری بپردازد.

Keywords:

رتبه بندی اعتباری , قیمت گذاری اختیار معامله , احتمال نکول