تحلیل تاثیر نااطمینانی تورم و ریسک سیاسی بر بازدهی صنایع معدنی در بورس اوراق بهادار تهران

اصولاهر فعالیت اقتصادی با درجه ای از ریسک همراه است. بازدهی سهام یک بنگاه اقتصادی به عوامل متعددی بستگی داردکه برخی ازآنها در کنترل و برخی دیگر خارج از کنترل میباشد. این تحقیق در پی یافتن تاثیر نااطمینانی تورم و ریسک سیاسی بر بازدهی صنایع معدنی در بورس اوراق بهادار تهران میباشد. جامعه آماری این پژوهش را شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران تشکیل و دوره زمانی پژوهش از سال 1390 تا سال 1396 به مدت 7 سال میباشد. روش اقتصادسنجی مورد استفاده در این پژوهش روش رگرسیونی داده های تابلویی است. نتایج پژوهش نشان میدهد که نااطمینانی تورم تاثیر منفی و معناداری بر بازدهی صنایع معدنی دارد. در سطح کلان، تورم به عنوان یکی از متغیرهای اصلی نقش قابل توجهی در عملکرد اقتصادی دارد. تورم، اول از همه بر وظایف پول اثر می گذارد و موجب ناکارایی ارزشی پول شرکت و در نهایت کاهش بازدهی شرکت میشود. از سوی دیگر تغییرات تورم در اقتصاد باعث نااطمینانی نسبت به قیمت های آینده شده و در نتیجه عملکرد اقتصادی را مختل میکند . همچنین نتایج پژوهش نشان میدهد که ریسک سیاسی تاثیر منفی و معناداری بر بازدهی صنایع معدنی دارد. از آنجایی که هر فردی که بر مبنای منطق اقتصادی سرمایه گذاری میکند انتظار دارد تا با سرمایه گذاری در دارایی هایی که بازده غیر ثابت و نامعینی دارد، بازده بیشتری نسبت به سرمایه گذاری های با بازده مطمئن و قطعی کسب کند.

Keywords:

نااطمینانی , تورم , ریسک سیاسی , بازده سهام , بورس.