بررسی و تحلیل نوسانات نرخ ارز بر بازدهی سهام صنایع خودرو، لاستیک و پلاستیک در بورس اوراق بهادار تهران

ریشه های پیشرفت اقتصادی کشورها را می توان به عوامل مختلفی منسوب کرد، که در این میان بازار های مالی به عنوان یکیاز اصلی ترین ارکان اقتصادی هر کشور، با برخورداری از نقش هدایت و تخصیص منابع اقتصادی، توانسته است نقش موثری درتوسعه و پویایی اقتصاد کشورها داشته باشد. از آنجایی که یکی از متغیرهای اثر گذار بر سودآوری بازارهای مالی نرخ ارز میباشد، نوسانات مربوط به آن می تواند در تصمیم گیری عاملین اقتصادی در سرمایه گذاری و کسب بازدهی مناسب تاثیر قابلتوجهی داشته باشد. نظر به اهمیت این موضوع، در این مطالعه، اثر نوسانات نرخ ارز بر بازده سهام صنایع خودرو، لاستیک وپلاستیک در دوره زمانی ۱۳۹۷-۱۳۸۹ با استفاده از داده های ماهانه مورد بررسی قرار داده ایم. نوسانات نرخ ارز با استفاده ازمدل (E-GARCH) و برآورد مدل از طریق مدل خود رگرسیون برداری (VAR) و همچنین توابع عکس العمل و تجزیهواریانس انجام شده است. نتایج حاصل نشان می دهد بین نوسان نرخ ارز و بازدهی سهام رابطه معنا داری وجود دارد.

Keywords:

نوسانات نرخ ارز , بازده سهام , خانواده GARCH