بررسی قدرت پیش بینی مدل ۵ فاما وفرنچ و مقایسه آن با مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه ای CAPM

هدف این پژوهش بررسی قدرت پیش بینی مدل پنج عاملی فاما و فرنچ و مقایسه آن با مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه ای است. به منظور دستیابی به اهداف پژوهش نمونه ای مشتمل بر ۷۰ شرکت از شرکت های بورس اوراق بهادار تهران از سال ۱۳۸۹ تا ۱۹۴ انتخاب شده است. و برای تجزیه و تحلیل داده های پژوهش و آزمون فرضیه ها از تکنیک های رگرسیون ساده و رگرسیون چندگانه استفاده شده است. نتایج پژوهش نشان می دهد که مدل پنج عاملی فاما و فرنچ در تبیین بازده سهام در میان شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران مناسب و از قدرت بیشتری برخوردار است و می تواند به عنوان مدل مبنا مورد استفاده قرار گیرد.

Keywords:

پنج عاملی فاما و فرنچ , capm , بازده سهام