ارتباط ریسک سقوط قیمت سهام و ساختار گزارش های مالی شرکت ها
Publish place: Financial Management Perspective، Vol: 9، Issue: 28
Publish Year: 1398
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: Persian
View: 274
This Paper With 25 Page And PDF Format Ready To Download
- Certificate
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
JR_FINANC-9-28_002
تاریخ نمایه سازی: 24 شهریور 1400
Abstract:
از جمله مخاطرات پیش روی سرمایهگذاران هنگام ورود به بازار سرمایه، ریسک سقوط قیمت سهام است. در پژوهش حاضر با مشاهده ۱۱۵ شرکت در «بورس اوراق بهادار تهران» در بازه زمانی سال های ۱۳۸۰ تا ۱۳۹۵، انتخاب ۲۶ شرکت یا ۴۱۶ شرکت- سال از میان آن ها و همچنین بررسی ۷۵۰۱۶ قیمت در روزهای کاری، ارتباط بین ریسک سقوط قیمت سهام با ساختار گزارشهای مالی شرکتها آزمون شد. نتایج پژوهش نشان داد، ارتباط معناداری بین ریسک سقوط قیمت سهام با ساختار گزارشهای مالی شرکت ها وجود دارد؛ بدین معنی که هر چه گزارش های مالی شرکت ها محافظه کارانه تر تهیه شده باشد، ریسک سقوط قیمت آن ها کاهش خواهد یافت؛ همچنین با تفکیک بازده قیمت به دو بخش «بازده ناشی از فعالیت شرکت» و «بازده ناشی از ریسک سیستماتیک بازار» در سطح اطمینان ۹۵ درصد، پژوهش حاضر نشان داد که قسمت قابل توجهی از بازده در دوره یادشده، ناشی از تغییرات ریسک سیستماتیک بازار (یا تغییرات عواملی همچون نرخ ارز و تورم) بوده است. بازده پایین ناشی از فعالیت شرکت سبب تمایل مدیران به اغراق در وضعیت مالی شرکت ها میشود؛ بهعبارتدیگر یکی از اهداف مدیران در تهیه صورتهای مالی بهصورت غیرمحافظهکارانه، برجستهکردن نقش فعالیت خود در بازده کل حاصلشده است.
Keywords:
Authors
مصطفی افروزی
کارشناس ارشد مهندسی صنایع-سیستم های مالی، دانشگاه صنعتی امیرکبیر، تهران، ایران
ناصر شمس قارنه
دانشیار گروه مهندسی صنایع، دانشگاه صنعتی امیرکبیر، تهران، ایران.
وحید وفایی قائینی
کارشناس ارشد مهندسی صنایع-سیستم های مالی، دانشگاه صنعتی امیرکبیر، تهران، ایران.
مراجع و منابع این Paper:
لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این Paper را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود Paper لینک شده اند :