بررسی تاثیر ویژگی های توزیع آماری قیمت های مرجع بر رویبازده مورد انتظار سهام در بورس اوراق بهادار تهران
Publish place: Financial Management Perspective، Vol: 1، Issue: 4
Publish Year: 1391
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: Persian
View: 235
This Paper With 20 Page And PDF Format Ready To Download
- Certificate
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
JR_FINANC-1-4_006
تاریخ نمایه سازی: 15 آبان 1400
Abstract:
هدف از انجام این تحقیق، بررسی نقش قیمت های مرجع با استفاده از متغیرهای توزیع آماری (میانگین، واریانس، چولگی، و کشیدگی) تحت تاثیر اثر گرایشی بر روی بازده مورد انتظار سهام است. نمونه بررسی شده شامل سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی یک دوره پنج ساله (۱۳۸۹- ۱۳۸۵) می باشد. برای آزمون فرضیه ها از روش حداقل مربع های معمولی OLS و آزمون t-student استفاده شده است. نتایج به دست آمده نشان می دهند که متغیرهای آماری قیمت مرجع نقشی اساسی در پیش بینی بازده مورد انتظار سهام ایفا می کنند. در صورتی که میانگین عایدی سرمایه ای سهام مثبت باشد (سهام برنده)، می تواند پیش بینی کننده بازده مورد انتظار سهام در دوره بعد باشد. به عبارت دیگر، هر چه میانگین عایدی سرمایه ای سهام منفی باشد (سهام بازنده)، آن گاه چولگی عایدی سرمایه ای عامل کلیدی در پیش بینی بازده مورد انتظار است. یعنی هر چه چولگی عایدی سرمایه ای بیشتر باشد، بازده مورد انتظار سهام در دوره بعدی بیشتر خواهد بود.
Keywords:
Authors