تاثیر نوسانات نرخ ارز بر شاخص سهام خودرو در شرایط تحریم با استفاده از الگوی خود توضیح برداری مارکوف سوئیچینگ

در سال های اخیر صنعت خودروسازی به دلیل افزایش تحریم های پولی و بانکی با مشکلات زیادی برای واردات فناوری و قطعات مورد نیاز مواجه شده است؛ به طوری که شاید بتوان گروه خودروسازی را تاثیرپذیرترین گروه نسبت به اتفاقات و حواشی سیاسی دانست؛ ازاین رو، پژوهش موجود تلاش می کند اثر نوسانات نرخ ارز را بر شاخص قیمتی سهام خودرو در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از داده های ماهانه دوره ۱۳۹۸:۱۲–۱۳۸۷:۱۰و با بهره گیری از رویکرد خود توضیح برداری مارکف سوئیچینگ بررسی کند. بدین منظور، از میان حالت های مختلف الگوی مارکف سوئیچینگ، الگوی MSIAH(۳)-VAR(۲) انتخاب شد. یافته های تجربی تحقیق نشان می دهد که تنها در رژیم با نوسانات بالا، نرخ ارز رابطه علی شاخص سهام خودرو است و افزایش نرخ ارز باعث افزایش شاخص سهام خودرو شده است درحالی که شاخص سهام خودرو اثری بر نرخ ارز ندارد. علاوه بر این، نتایج نشان می دهد احتمال پایداری رژیم ۱ (رژیم با نوسانات خیلی کم) نسبت به رژیم ۲ (رژیم با نوسانات کم) و رژیم ۳ (رژیم با نوسانات زیاد) بیشتر است.

Keywords:

الگوی مارکوف سوئیچینگ , رابطه علی , نرخ ارز , شاخص سهام خودرو