ریسک دنباله و بازده مازاد سهام
Publish place: Financial Management Perspective، Vol: 11، Issue: 36
Publish Year: 1400
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: Persian
View: 129
This Paper With 21 Page And PDF Format Ready To Download
- Certificate
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
JR_FINANC-11-36_002
تاریخ نمایه سازی: 11 تیر 1401
Abstract:
ارزیابی دقیق ریسکهای سیستماتیک در بازارهای مالی میتواند به تخصیص مطلوب سرمایه منجر شود. ریسک سیستماتیک دنباله معرف رویدادهای نامطلوبی است که در صورت وقوع میتواند بر بازده سهام تاثیر داشته باشد. از این رو، هدف پژوهش حاضر بررسی تاثیر ریسک دنباله بر بازده مازاد سهام است. در پژوهش حاضر برای اندازهگیری ریسک دنباله از دو معیار ریسک دنباله تجمعی و ریسک کوواریانس دنباله ترکیبی استفاده شده است. بدین منظور با استفاده از روش غربالگری نمونهای شامل ۱۳۶ شرکت پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران در دوره زمانی ۱۳۸۷ تا ۱۳۹۸ انتخاب شد. فرضیههای پژوهش با استفاده از مدل ۵ عاملی فاما و فرنچ مورد آزمون قرار گرفت. نتایج پژوهش نشان داد ترکیب پرتفوی اندازه و ریسک دنباله و ترکیب پرتفوی ارزش و ریسک دنباله بر بازده مازاد بر ریسک تاثیر منفی دارد. علاوه بر این، نتایج پژوهش حاکی از این است که ترکیب پرتفوی سودآوری و ریسک دنباله و ترکیب پرتفوی سرمایهگذاری و ریسک دنباله منجر به بازده مازاد بر ریسک نمیشود. در کل نتایج پژوهش نشان داد که ریسک دنباله میتواند علاوه بر متغیرهای مدل پنج عاملی فاما و فرنچ، به مدلهای قیمتگذاری داراییها اضافه گردد.
Keywords:
Authors
مصطفی رمضانی شریف آبادی
دانشجوی دکتری حسابداری، واحد اصفهان (خوراسگان)،دانشگاه آزاد اسلامی، اصفهان، ایران.
سعید علی احمدی
استادیار گروه حسابداری، واحد اصفهان (خوراسگان)، دانشگاه آزاد اسلامی، اصفهان، ایران.
مهدی آقابیک زاده
استادیار گروه حسابداری، واحد اصفهان (خوراسگان)، دانشگاه آزاد اسلامی، اصفهان، ایران.
مراجع و منابع این Paper:
لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این Paper را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود Paper لینک شده اند :