برررسی رابطه بین بازده سهام و بازدھی شرکت ھا بر اساس نوساناتدر شرکت ھای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

از دیرباز مدل های ارزش گذاری سهام مورد استفاده محققان، اندیشمندان مالی و همچنین سرمایه گذاران بوده است. اهمیت امر ارزش گذاری نیاز به تدوین مدلی جامع که به بهترین شکل بازده سهام را توصیف کند آشکار می سازد. از پرکاربردترین این مدل ها، مدل ۵ عامله فاما فرنج است. هدف این پژوهش بررسی رابطه بین بازده سهام و سودآوری شرکت ها بر اساس نوسانات در بازار بورس اوراق بهادار تهران به کمک مدل ۵ عامله فاما فرنج است. نمونه مورد بررسی شامل ۱۳۸ شرکت فعال در بورس اوراق بهادار تهران طی سالهای ۱۳۸۵ تا ۱۳۹۵ میباشد. نتایج حاصل از این پژوهش با استفاده از رگرسیون فاما مکبث منعکس کننده آن است که در شرکت های کم نوسان بین بازدهی و متغیرهای فاما فرنج ارتباط معناداری وجود دارد.ثانیا بازدهی در شرکت های کم نوسان نسبت به شرکت های پرنوسان بیشتر است

Keywords:

کم نوسان , قیمت گذاری دارایی , مدل ۵ عامله فاما فرنج , رگرسیون فاما مکبث , بورس اوراق بهادار تهران