Adaptive Market Hypothesis: Evidence From the Cryptocurrency Market

یونس کارا اومر; سونگول ککیلی آجاراوجی

Adaptive Market Hypothesis: Evidence From the Cryptocurrency Market

Publish place: Iranian Journal of Management Studies، Vol: 16، Issue: 1

Publish Year: 1402

نوع سند: مقاله ژورنالی

زبان: English

This Paper With 14 Page And PDF Format Ready To Download

دریافت فایل کامل Paper

Certificate
من نویسنده این مقاله هستم

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این Paper:

https://civilica.com/doc/1584151

شناسه ملی سند علمی:

JR_JIJMS-16-1_007

تاریخ نمایه سازی: 20 دی 1401

Abstract:

This study aimed to evaluate whether the efficiency of the cryptocurrency market varies over time according to the Adaptive Market Hypothesis. It investigated the varying cryptocurrency market efficiency by applying daily historical data to Bitcoin, Ethereum, Litecoin, Ripple, and Cardano. The conformity of cryptocurrencies to the normal distribution was examined by the Jarque-Bera test and their stationarity was tested by unit root tests. The cryptocurrency daily return predictability was measured using the Automatic Portmanteau and Wild Bootstrap Automatic Variance Ratio tests. Besides, the daily returns of cryptocurrencies were analyzed using the ۵۰۰-days rolling window approach to capture the time-varying nature of the cryptocurrency market efficiency. Findings are consistent with the Adaptive Market Hypothesis and indicate that the cryptocurrency market efficiency varies over time. Besides, the cryptocurrency market efficiency varies and generally corresponds to positive or negative news/events.

Keywords:

Adaptive market hypothesis , Cryptocurrency , Efficient Market Hypothesis

Authors

یونس کارا اومر

Assistant Professor, Department of Business Administration, Faculty of Economics and Administrative Sciences, Hatay Mustafa Kemal University, Hatay, Turkey

سونگول ککیلی آجاراوجی

Professor, Department of Business Administration, Faculty of Economics and Administrative Sciences, Hatay Mustafa Kemal University, Hatay, Turkey

مراجع و منابع این Paper:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این Paper را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود Paper لینک شده اند :

Aggarwal, D. (۲۰۱۹). Do bitcoins follow a random walk model? Research ...
Alam, S. (۲۰۱۷). Testing the weak form of an efficient ...
Asif, R., & Frömmel, M. (۲۰۲۲). Testing Long memory in ...
Bachelier, L. (۱۹۰۰). The random character of stock market prices. ...
Bariviera, A. F. (۲۰۱۷). The inefficiency of bitcoin revisited: A ...
Box, G. E., & Pierce, D. A. (۱۹۷۰). Distribution of ...
Boya, C. M. (۲۰۱۹). From efficient markets to adaptive markets: ...
Brennan, T. J., & Lo, A. W. (۲۰۱۲). An evolutionary ...
Caporale, G. M., Gil-Alana, L., & Plastun, A. (۲۰۱۸). Persistence ...
Charles, A., Darné, O., & Kim, J. H. (۲۰۱۲). Exchange-rate ...
Charles, A., Darné, O., & Kim, J. H. (۲۰۱۷). Adaptive ...
Cheah, E. T., Mishra, T., Parhi, M., & Zhang, Z. ...
Choi, I. (۱۹۹۹). Testing the random walk hypothesis for real ...
Chu, J., Zhang, Y., & Chan, S. (۲۰۱۹). The adaptive ...
Coinmarketcap (۲۰۲۱a). Bitcoin. https://www.coinmarketcap.comCoinmarketcap (۲۰۲۱b). Today’s cryptocurrency prices by market ...
de Souza, P. V. S., Silva, C. A. T., & ...
Demir, E., Bilgin, M. H., Karabulut, G., & Doker, A. ...
Dickey, D. A., & Fuller, W. A. (۱۹۷۹). Distribution of ...
ElBahrawy, A., Alessandretti, L., Kandler, A., Pastor-Satorras, R., & Baronchelli, ...
Ertas, F. C., & Ozkan, O. (۲۰۱۸). Piyasa etkinliği açısından ...
Escanciano, J. C., & Lobato, I. N. (۲۰۰۹). Testing the ...
Fama, E. F. (۱۹۶۵). Random walks in stock market prices. ...
Fama, E. F. (۱۹۷۰). Efficient capital markets: A review of ...
Finadium (۲۰۱۸). Crypto in ۲۰۱۸ infographic- What happened? https://www.finadium.com/crypto-in-۲۰۱۸-infographic-what-happenedGhazani, M. ...
Goczek, Ł., & Skliarov, I. (۲۰۱۹). What drives the bitcoin ...
Gyamfi, E. N. (۲۰۱۸). Adaptive market hypothesis: Evdience from ghanaian ...
Hiremath, G., S., & Kumarı, J. (۲۰۱۴). Stock returns predictability ...
Independent (۲۰۱۸). Cryptocurrency price crash predicted as bankrupt bitcoin exchange ...
Jakub, B. (۲۰۱۵). Does Bitcoin follow the hypothesis of efficient ...
Kang, H. J., Lee, S. G., & Park, S. Y. ...
Kendall, M. G. (۱۹۵۳). The analysis of economic time-series-part ۱: ...
Kharpal, A. (۲۰۱۸). Over ۱۰۰ billion wiped off global cryptocurrency ...
Khuntia, S., Pattanayak, J. K., & Hiremath, G. S. (۲۰۱۸). ...
Khursheed, A., Naeem, M., Ahmed, S., & Mustafa, F. (۲۰۲۰). ...
Kim, J. H. (۲۰۰۹). Automatic variance ratio test under conditional ...
Kjærland, F., Meland, M., Oust, A., & Øyen, V. (۲۰۱۸). ...
Kwiatkowski, D., Phillips, P. C., Schmidt, P., & Shin, Y. ...
Lade, S., & Yi, J. (۲۰۲۰). Does the South Korea ...
Ljung, G. M., & Box, G. E. (۱۹۷۸). On a ...
Lo, A. W., & MacKinlay, A. C. (۱۹۸۸). Stock market ...
Lo, A. W. (۲۰۰۴). The adaptive markets hypothesis: Market efficiency ...
Lo, A. W. (۲۰۰۵). Reconciling efficient markets with behavioral finance: ...
Lo, A. W. (۲۰۱۲). Adaptive markets and the new world ...
Lo, A. W. (۲۰۱۷). Adaptive markets: Financial evolution at the ...
Lobato, I. N. (۲۰۰۱). Testing that a dependent process is ...
Lofthouse, S., & Vint, J. (۱۹۷۸). Some conceptions and misconceptions ...
Mnif, E., Jarboui, A., & Mouakhar, K. (۲۰۲۰). How the ...
Nadarajah, S., & Chu, J. (۲۰۱۷). On the inefficiency of ...
Noda, A. (۲۰۱۶). A test of the adaptive market hypothesis ...
Noda, A. (۲۰۱۹). On the time-varying efficiency of cryptocurrency markets. arXiv ...
Okoroafor, U. C., & Leirvik, T. (۲۰۲۱). Time varying market ...
Patil, A. C., & Rastogi, S. (۲۰۱۹). Time-varying price–volume relationship ...
Patil, A. C., & Rastogi, S. (۲۰۲۰). Multifractal analysis of ...
Popović, S., Mugoša, A., & Đurović, A. (۲۰۱۳). Adaptive markets ...
Samuelson, P. A. (۱۹۶۵). Proof that properly anticipated prices fluctuate ...
Sean B. (۲۰۱۸). Google bans ads for bitcoin and other ...
Thompson, P. (۲۰۲۰). Most significant hacks of ۲۰۱۹ - new ...
Todea, A., Ulici, M., & Silaghi, S. (۲۰۰۹). Adaptive markets ...
Tseng, K. C. (۲۰۰۶). Behavioral finance, bounded rationality, neuro-finance, and ...
Urquhart, A., & McGroarty, F. (۲۰۱۴). Calendar effects, market conditions ...
Urquhart, A. (۲۰۱۶). The inefficiency of bitcoin. Economics Letters, ۱۴۸(۲۰۱۶), ...
Verheyden, T., Van den Bossche, F., & De Moor, L. ...
Vidal-Tomás, D., & Ibañez, A. (۲۰۱۳). Semi-strong efficiency of bitcoin. Finance ...
Vidal-Tomás, D., Ibáñez, A. M., & Farinós, J. E. (۲۰۱۹). ...
Wang, J., & Wang, X. (۲۰۲۱). COVID-۱۹ and financial market ...
Zhang, W., Li, Y., Xiong, X., & Wang, P. (۲۰۲۱). ...
Zhang, W. P. Wang, X. L., & Shen D. (۲۰۱۸). Quantifying the cross-correlations between online searches ...
Zhou, J., & Lee, J. M. (۲۰۱۳). Adaptive market hypothesis: ...

نمایش کامل مراجع