پیش بینی بازده آتی اوراق بهادار از طریق سری زمانی بازده دارایی

هدف از تحقیق حاضر، بررسی تاثیر سه دسته شاخص شامل اطلاعات صورتهای مالی، راهبری شرکتی و همچنین کیفیت افشا بر بازده آتی سهام شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است. تحقیق حاضر به لحاظ هدف کاربردی و به لحاظ شیوه همبستگی است. جامعه آماری تحقیق شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران را شامل می شود و همچنین نمونه آماری به روش حذف سیستماتیک، به تعداد ۱۱۲ شرکت در طی دوره ی زمانی ۱۳۹۵ لغایت ۱۳۹۹ انتخاب شده اند. در این تحقیق جهت آزمون فرضیه ها از روش داده های تلفیقی ایستا استفاده شده است. یافته های پژوهش نشان می دهد که از دسته اطلاعات صورتهای مالی، جریان نقد عملیاتی تاثیر مثبت و معنادار و اهرم مالی و اقلام تعهدی اختیاری تاثیر منفی و معناداری بر بازده آتی سهام دارند. همچنین از دسته سازوکارهای راهبری شرکتی، دو شاخص مالکیت نهادی و استقلال هیئت مدیره تاثیر مثبت و معناداری بر بازده آتی داشته و در عین حال مالکیت خانوادگی فاقد این تاثیر معنادار است. و سرانجام از دسته شاخص های کیفیت افشا، هر سه شاخص قابلیت اتکا، طبقه حسابرس و به موقع بودن اطلاعات تاثیر مثبت و معنادار بر بازده آتی سهام شرکت دارند.

Keywords:

صورتهای مالی , راهبری شرکتی , کیفیت افشا , بازده آتی سهام