بررسی مدیریت سود تعهدی و سود واقعی برای جلوگیری از نقض توافق های مربوط به بدهی

در شرایط کنونی، باتوجه به اهمیت بالای سهامداران برای شرکت ها این موضوع بسیار حائز اهمیت است که شرکت به نحوی مدیریت شود که در نهایت هم به نفع سهامداران باشد و هم به نفع مدیریت. در این مقاله ما سعی کردیم دو مورد ضروری را بررسی کنیم: مورد اول اینکه آیا مدیریت سود مرتبط با توافق به نفع سهامداران است یا فقط به نفع مدیریت تمام خواهد شد و در مورد دوم بررسی می کنیم میزان هزینه ای که سهامداران با نقض شدن توافق متحمل خواهند شد چه میزان خواهد بود. در این مطالعه، با بررسی مطالعات و پژوهش های نینی و همکاران (۲۰۱۲) و همچنین یافته های موجود که از نمونه به دست آوردیم، به بررسی مبادلات بین مدیریت سود (اعم از تعهدی و واقعی) و نقض توافق بدهی خواهیم پرداخت. سه یافته اصلی داریم: اولین یافته نشان میدهد که نقض توافق رویداد پرهزینه ای برای سهامداران است، زیرا به نظر میرسد وام دهندگان از حقوق کنترل خود به شیوه هایی استفاده می کنند که احتمال بازپرداخت وام را افزایش می دهد اما هزینه هایی را برای سهامداران تحمیل می کند. دومین یافته ما شواهدی را نشان می دهد که فعالیت های مدیریت سود تعهدی مرتبط با توافق، هزینه های قابل توجهی را بر سهامداران تحمیل می کند، اما متوجه می شویم که سهامداران پس از مدیریت ناموفق سود واقعی، وضعیت بدتری دارند. سومین یافته بیان می دارد که به طور متوسط، سهامداران در شرکتهایی با ریسک بالای تخلف، زمانی که شرکتهای آنها با موفقیت در مدیریت سود تعهدی شرکت می کنند تا از تخلف جلوگیری کنند، در مقایسه با سهامداران شرکتهایی که یک توافق را نقض می کنند اما سود را مدیریت نمی کنند، وضعیت بهتری دارند. بنابراین، مدیریت سود مرتبط با توافق ممکن است به نفع سهامداران باشد و لزوما دلیلی بر تضاد منافع سهامدار و مدیر نیست.

Keywords:

سود تعهدی و واقعی , نقض توافق