بررسی تاثیر تغییرات نرخ ارز بر قیمت سهام و نسبت P/E با استفاده از SEM-PLS

بازار اوراق بهادار و بازار ارز همواره به عنوان بخش های حساس بازار مالی مورد توجه ویژه سیاستگذاران مالی و اقتصادی بوده اند. در این پژوهش با  استفاده از روش مدلسازی معادلات ساختاری با رویکرد حداقل مربعات جزئی (PLS-SEM)، ارتباط بین تغییرات نرخ ارز با قیمت سهام و نسبت قیمت به درآمد مورد بررسی قرار گرفت. فرضیه اصلی این پژوهش وجود ارتباط معنادار و مثبت بین تغییرات نرخ ارز (دلار و یورو) با قیمت سهام و نسبت قیمت به درآمد است. نمونه مورد نظر شامل ۴۹ شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار است که به صورت تصادفی انتخاب شده اند. مقاطع زمانی مورد بررسی ۱۳۲ روز از ابتدای سال ۱۳۹۱ تا پایان سال ۱۳۹۲ و مجموع مشاهدات ۶۴۶۸ موسسه- روز است. یافته ها نشان می دهد بین تغییرات نرخ ارز و قیمت سهام و نسبت P/E ارتباط مثبت و معنا داری در بازار مالی ایران وجود دارد.

Keywords:

Securities Market , Exchange Rate , Stock Prices , Price-to-Earnings Ratio. , بازار مالی , نرخ ارز , قیمت سهام , نسبت قیمت به درآمد