بررسی تاثیر سیاست های پولی آمریکا بر قیمت نفت خام های شاخص در کوتاه مدت
Publish Year: 1395
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: Persian
View: 12
This Paper With 28 Page And PDF Format Ready To Download
- Certificate
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
JR_QJERP-24-77_008
تاریخ نمایه سازی: 18 تیر 1403
Abstract:
بررسی علل تغییر قیمت نفت و مدلسازی برای پیشبینی نوسانات آن، با توجه به جایگاه آن در اقتصاد ایران، همواره یکی از مهمترین حوزههای مطالعاتی ادبیات اقتصاد ایران بوده است. با گسترش بورسهای نفتی و بازار آتیهای نفت، بازار نفت و در پی آن نظریه انتظارات قیمت، شکلگیری قیمت نفت خام را متحول ساخت. بدین صورت که در کوتاهمدت با تغییر در نرخ بهره، در اثر سیاستهای پولی، جریان نقدینگی بین بازارهای مالی (پولی، اوراق قرضه و سرمایه) و بازار نفت، قیمت نفت خام را از مسیر بلندمدت خود منحرف مینماید. این مقاله به بررسی انحراف قیمت نفت خام از مسیر بلندمدت آن با توجه به روابط بین بازارهای مذکور در کوتاهمدت که به طور عمده ناشی از سیاستهای پولی است، پرداخته است. بدین منظور از مدل جهش قیمت فیشر و نظریه سامئلسون با استفاده از دادههای سری زمانی سالهای ۲۰۱۳- ۲۰۰۵ م و روش گارچ آزمون میگردد. نتایج نشان میدهد اثر تعییر نرخ بهره بر نفت خامهای شاخص (دوبی، عمان و برنت) منفی و تاثیر تغییر شاخص بازار سرمایه بر قیمت این نفت خام مثبت است. از مهمترین علل تاثیر منفی افزایش نرخ بهره، افزایش هزینههای نگهداری و ذخیرهسازی نفت خام و، در نتیجه، کاهش تقاضا برای آن در بازارهای نقدی است. همچنین تاثیر مثبت تغییر شاخص بازار سرمایه به سبب توسعه فعالیتهای صنعتی که به نوبه خود میتواند منجر به افزایش تقاضا برای نفت خام در بازار گردد، قابل توضیح است.
Keywords:
Crude oil , Interest Rate , Stock Market Index , US Monitory policy. , نفت خام شاخص , شاخص بازار سرمایه , نرخ بهره , سیاست های پولی آمریکا