بررسی مدل قیمت گذاری آربیتزاژ و نقش آن در اندازه گیری سرمایه
Publish place: National New Ideas in Accounting and Auditing Conference
Publish Year: 1390
نوع سند: مقاله کنفرانسی
زبان: Persian
View: 884
نسخه کامل این Paper ارائه نشده است و در دسترس نمی باشد
- Certificate
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
FINANIDEA01_039
تاریخ نمایه سازی: 9 تیر 1392
Abstract:
مدل قیمت گذاری آربیتراژ یک تئوری برای تبیین رابطه تعادلی ریسک و بازده است که می تواند برای قیمت گذاری دارایی های مورد استفاده قرار گیرد. بر مبنای مدل های چند عاملی یا چند شاخصی قرار دارد و یک مدل تعادلی است. مدل های چند شاخصی سابقه زیادی دارند ولی این مدلها تا سال 1976 که راس مدل خود را ارائه کند، پایه تئوریکی قوی برای چالش در مقابل CAPM را نداشتند. سرمایه گذاران همواره به دنبال اندازه گیری ریسک جهت اتخاذ تصمیمات سرمایه گذاری بهینه هستند. سرمایه گذاران همواره تلاش می کنند صرف ریسک سرمایه گذاری های خود را حد اکثر کنند و به عبارتی بازدهی بیشتری را به ازای ریسک هایی که متقبل شده اند به دست آورند. همچنین با یک تفسیر دیگر می توان گفت سرمایه گذاران تلاش می کنند بازده سرمایه گذاری ها را به ازای ریسک معین حداکثر یا ریسک انها را به ازای بازدهی معین حداقل کنند ( تئوری پرتفوی مارکویتز بر اساس این منطق زیربنایی). در بازارهای مالی ریسک اندازه گیری و قیمت گذاری می شود. معروف ترین رویکرد برای اندازه گیری و قیمت گذاری ریسک، مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای است که یک رابطه ساده و خطی را بین ریسک و بازده مورد انتظار فرض می کند.
Keywords:
Authors
بهراد معین نژاد
دانشگاه آزاد اسلامی واحد قوچان