تاثیر بازده سهام بر متغیرهای مالی با بکارگیری روش های رگرسیون OLS و GLS

امروزه» سرمایه گذاری! در بورس بخش مهمی از اقتصاد کشور را تشکیل می دهد. به همین دلیل پیش بینی قیمت سهامبرای سهامداران از اهمیت خاصی برخوردار شده است تا بتوانند بالاترین بازده را از سرمایه گذاری خود کسب کنند. از سویدیگر، شاخص قیمت سهام نشان دهنده وضعیت کلی بازار سهام است و می تواند به پیش بینی سهامداران جهت سرمایه گذاریکمک کند بورس اوراق بهادار، بازار رسمی و سازمان یافته سرمایه است که در آن اوراق بهادار پذیرفته شده از قبیل سهامشرکت ها و اوراق مشارکت، تحت قوانین خاصی داد و ستد می شوند. بنابراین در این پژوهش تلاش گردیده تا تاثیر بازده سهامشرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران بر متغیرهای مالی با بکارگیری روش های رگرسیون OLS و Glsبرای دوره زمانی ۱۳۸۶تا ۱۳۹۶ مشخص شود. هدف این پژوهش تاثیر بازده سهام برمتغیرهای مالی با بکارگیری روشهای رگرسیون است. متغیرهای مستفل در این پژوهش متغیرهای مالی و متغیرهای وابسته بازده سهام می باشد. نمونهپژوهش، ۲۰۰ شرکت با ۲۶ صنایع مختلف می باشند که با توجه به برخی معیارهای موردنظر انتخاب شده اند. به منظور تاثیربازده سهام، از دو روش رگرسیون حداقل مربعات OLS و GLS و نرم افزارهای اقتصادسنجی Eviews و State استفادهشده است. نتایج پژوهش نشان داد که ۸۹ درصد تاثیر بازده سهام توسط روش رگرسیون GLS و ۳۱درصد توسط رگرسیونحداقل مربعات OLS می باشد و با توجه به نتایج» روش رگر سیون حداقل مربعات تعمیم یافته GLS بهتر از روش رگر سیونحداقل مربعات OLS می تواند روی بازده سهام تاثیرگذار باشد.

Keywords:

بازده سهام , متغیرهای مالی , رگرسیون حداقل مربعات OLS و رگرسیون حداقل مربعات GLS