تحلیل وابستگی ساختاری بین بازارهای رمزارز و بورس اوراق بهادار تهران: رویکرد ترکیبی تجزیه مود متغیر و کاپولا (VMD- Copula)

رقیه محسنی نیا; علی رضازاده; یوسف محمدزاده; شهاب جهانگیری

تحلیل وابستگی ساختاری بین بازارهای رمزارز و بورس اوراق بهادار تهران: رویکرد ترکیبی تجزیه مود متغیر و کاپولا (VMD- Copula)

Publish place: The Economic Research (Sustainable Growth and Development)، Vol: 24، Issue: 2

Publish Year: 1403

Type: Journal paper

Language: Persian

This Paper With 32 Page And PDF Format Ready To Download

DOWNLOAD Paper

Certificate
I'm the author of the paper

Export:

Link to this Paper:

https://civilica.com/doc/2146987

Document National Code:

JR_ECOR-24-2_012

Index date: 31 December 2024

تحلیل وابستگی ساختاری بین بازارهای رمزارز و بورس اوراق بهادار تهران: رویکرد ترکیبی تجزیه مود متغیر و کاپولا (VMD- Copula) abstract

هدف اصلی این مطالعه، بررسی وابستگی ساختاری بین بازدهی بازارهای رمزارز و شاخص بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از دادههای روزانه طی دوره ۸ آگوست ۲۰۱۵ تا ۲۱ فوریه ۲۰۲۳ است. این مطالعه روش تجزیه حالت متغیر (VMD) و انواع مختلف توابع کاپولای متقارن و نامتقارن را برای بررسی ساختار وابستگی بین بازارهای رمزارز و شاخص بورس در افق های متفاوت سرمایه گذاری ترکیب می کند. در مدلسازی توزیع های حاشیه ای از الگوهای FIGARCH-GED استفاده شده است. نتایج مطالعه حاکی از آن است که بین بازدهی رمزارز بیت کوین و شاخص بورس ایران با استفاده از تابع کاپولای ارشمیدسی هیچ گونه وابستگی ساختاری چه در کوتاه مدت و چه در بلندمدت وجود ندارد. نتیجه بیانگر این است که بازار رمزارزها از طبقه اصلی دارایی های مالی و اقتصادی جدا شده اند و مزایای متنوعی را برای سرمایه گذاران ارائه می دهند. همچنین از توابع(CVine-Copula) که در ادبیات مالی یکی از کاراترین روش های بررسی ساختار وابستگی می باشد، استفاده شده است. وابستگی ساختاری با استفاده از توابع کاپولای واین به نسبت توابع کاپولای ارشمیدسی توانایی بهتری در شناسایی وابستگی ساختاری بین بازدهی رمزارزها و شاخص بورس در ایران دارد. براساس یافته های تحقیق، بین بازدهی رمزارز بیت کوین و شاخص سهام به شرط رشد قیمت رمزارز اتریوم، کاپولای کلایتون به عنوان مدل مناسب توضیح دهنده همبستگی انتخاب شده است که بیانگر اثرات نامتقارن بوده و وابستگی بیشتری در دنباله چپ وجود دارد. یافته های مطالعه نشان دهنده نقش مهم رمزارزها در سبد سرمایه گذاران است، زیرا به عنوان گزینه متنوعی برای سرمایه گذاران عمل می کنند و طبقه دارایی سرمایه گذاری جدیدی هستند.

تحلیل وابستگی ساختاری بین بازارهای رمزارز و بورس اوراق بهادار تهران: رویکرد ترکیبی تجزیه مود متغیر و کاپولا (VMD- Copula) Keywords:

Cryptocurrencies , Variational Mode Decomposition , Copula Function , Stock Market Index , Dependence Structure , بازار رمزارزها , تجزیه مود متغیر , توابع کاپولا , شاخص سهام , وابستگی ساختاری

تحلیل وابستگی ساختاری بین بازارهای رمزارز و بورس اوراق بهادار تهران: رویکرد ترکیبی تجزیه مود متغیر و کاپولا (VMD- Copula) authors

رقیه محسنی نیا

PhD Student in Economics, Faculty of Economics and Management, Urmia University, Urmia, Iran

علی رضازاده

Associate Professor in Economics, Faculty of Economics and Management, Urmia University, Urmia, Iran

یوسف محمدزاده

Associate Professor in Economics, Faculty of Economics and Management, Urmia University, Urmia, Iran

شهاب جهانگیری

Associate Professor in Economics, Faculty of Economics and Management, Urmia University, Urmia, Iran

مراجع و منابع این Paper:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این Paper را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود Paper لینک شده اند :

Andrianto, Y., & Diputra, Y. (۲۰۱۷). The effect of cryptocurrency ...

Bariviera, A. F. (۲۰۱۷). The inefficiency of Bitcoin revisited: A ...

Briere, M., Oosterlinck, K., & Szafarz, A. (۲۰۱۵). Virtual currency, ...

Conlon, T., & McGee, R. (۲۰۲۰). Safe haven or risky ...

Conrad, C., Custovic, A., & Ghysels, E. (۲۰۱۸). Long-and short-term ...

Corbet, S., Meegan, A., Larkin, C., Lucey, B., & Yarovaya, ...

Dasman, S. (۲۰۲۱). Analysis of return and risk of cryptocurrency ...

Ding, Z., Granger, C. W., & Engle, R. F. (۱۹۹۳). ...

Dragomiretskiy, K., & Zosso, D. (۲۰۱۳). Variational mode decomposition. IEEE ...

Dyhrberg, A. H. (۲۰۱۶). Bitcoin, gold and the dollar–A GARCH ...

Dyhrberg, A. H., Foley, S., & Svec, J. (۲۰۱۸). How ...

Ghorbel, A., Frikha, W., & Manzli, Y. S. (۲۰۲۲). Testing ...

Gil-Alana, L. A., Abakah, E. J. A., & Rojo, M. ...

Glaser, F., Zimmermann, K., Haferkorn, M., Weber, M. C., & ...

Goodell, J. W., & Goutte, S. (۲۰۲۱). Co-movement of COVID-۱۹ ...

Grobys, K. (۲۰۲۱). When Bitcoin has the flu: On Bitcoin’s ...

Hedariashtarenani, S., Khochiany, R., & Khorsandzak, M. (۲۰۲۲). Investigating the ...

Jana, S., & Sahu, T. N. (۲۰۲۳). Can diversification be ...

Jiang, Y., Lie, J., Wang, J., & Mu, J. (۲۰۲۱). ...

Jlassi, N. B., Jeribi, A., Lahiani, A., & Mefteh-Wali, S. ...

Keyvanian, S., Jahangard, F., & Ashrafi, Y. (۲۰۱۸). The Effect ...

Kumah, S. P., Abbam, D. A., Armah, R., & Appiah-Kubi, ...

Lahiani, A., & Jlassi, N. B. (۲۰۲۱). Nonlinear tail dependence ...

Ling, Cho-hsin. "Representation of associative functions." Pub. Math. Debrecen ۱۲ ...

Mariana, C. D., Ekaputra, I. A., & Husodo, Z. A. ...

Mensi, W., Rehman, M. U., Maitra, D., Al-Yahyaee, K. H., ...

Mohammadishad, H., Keyghobadi, A., & Madanchi, Z. M. (۲۰۲۱). Dynamic ...

Nasire bonyad abad, Z., & Samadi, F. (۲۰۲۱). compare time ...

Nelsen, R.B. ۲۰۰۶. An introduction to copulas. Springer, New York. ...

Nguyen, K. Q. (۲۰۲۲). The correlation between the stock market ...

Nikoomaram, H., Pourzamani, Z., & Dehghan, A. (۲۰۱۵). Spillover Effect ...

Sabahi, S., Mokhatab Rafiei, F., & Rastegar, M. (۲۰۲۰). Mixed- ...

Sami, M., & Abdallah, W. (۲۰۲۱). How does the cryptocurrency ...

Shahzad, S. J. H., Mensi, W., Hammoudeh, S., Rehman, M. ...

Sklar, M. (۱۹۵۹). Fonctions de répartition à n dimensions et ...

Tiwari, A. K., Raheem, I. D., & Kang, S. H. ...

Uzonwanne, G. (۲۰۲۱). Volatility and return spillovers between stock markets ...

Van de Klashorst. (۲۰۱۸). Volatility Spillovers and Other Market Dynamics ...

Vardar, G., & Aydogan, B. (۲۰۱۹). Return and volatility spillovers ...

Yermack, D. (۲۰۱۵). Is Bitcoin a real currency? An economic ...

Yousefi Behzad Farokhi, M. A., & Qasemifar, S. (۲۰۲۳). Analysis ...