بررسی تاثیر کنترل داخلی با استفاده از عدم تقارن اطلاعاتی و تئوری نمایندگی بر رابطه بین توانایی مدیریتی و عدم کارایی سرمایه گذاری در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

هدف این پژوهش بررسی تاثیر کنترل داخلی با استفاده از عدم تقارن اطلاعاتی و تئوری نمایندگی بر رابطه بین توانایی مدیریتی و عدم کارایی سرمایه گذاری در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می باشد. تئوری نمایندگی، هزینه هایی را به عنوان هزینه های مرتبط با اهداف متفاوت بین نمایندگان مدیران و مالکان سهامداران تعریف می کند. هزینه های نمایندگی، به طور ذاتی زمانی ایجاد می شود که مدیران، منابع سازمانی را به جای حداکثر کردن ثروت سهامداران، در جهت منافع خود به کار گیرند. شرکت هایی که در دسترسی به منابع خارجی بازار سرمایه با مشکلات بیشتری مواجه باشند، بخش بیشتری از منابع مالی موردنیاز خود را از منابع داخل شرکت تامین می کنند. کارایی سرمایه گذاری زمانی حاصل می شود که شرکت فقط در طرح هایی با ارزش فعلی خالص مثبت سرمایه گذاری کند. البته این سناریو در صورتی کارساز است که بازار کامل باشد و هیچ یک از مسائل بازار ناقص از جمله گزینش نامطلوب و هزینه های نمایندگی وجود نداشته باشد. کنترل های داخلی موثر این اطمینان را می دهد که واحد تجاری می تواند به اهدافش برسد. برای رسیدن به این هدف باید اطمینان حاصل شود که گزارش های کنترل داخلی قابل اعتماد هستند. سرمایه گذاری مناسب تر در پروژه های باارزش تر و مدیریت کارای کارمندان از ویژگی مدیران توانمند است. درنتیجه، در کوتاه مدت انتظار می رود، مدیران تواناتر بتوانند درآمد بیشتری با استفاده از سطح معینی از منابع کسب کنند یا با استفاده از منابع کمتر، به سطح معینی از درآمد دست یابند. روش تجزیه و تحلیل داده ها روش رگرسیون خطی می باشد و همچنین تعداد نمونه که از روش نمونه گیری حذف سیستماتیک از جامعه آماری شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تعداد ۱۱۰ شرکت در دوره زمانی ۱۳۹۵-۱۴۰۰ انتخاب شده است. روش گردآوری اطلاعات از صورت های مالی حسابرسی شده شرکت های موجود در بورس اوراق بهادار تهران و همچنین از سایت کدال و نرم افزار رهاورد نوین می باشد. نتایج پژوهش نشان دهنده تاثیر معکوس و معناداری کنترل داخلی با استفاده از عدم تقارن اطلاعاتی بر رابطه بین توانایی مدیریتی و عدم کارایی سرمایه گذاری می باشد، همچنین تاثیر مستقیم و معناداری هزینه نمایندگی بر رابطه بین توانایی مدیریتی و عدم کارایی سرمایه گذاری می باشد،

Keywords:

کنترل داخلی , هزینه نمایندگی , توانایی مدیریت , عدم کارایی سرمایه گذاری