مدلسازی تامین سرمایه ی شرکت های نوپا به روش بهره مالکانه

شرکت های نوپا ، همواره در مسیر رشد خود با کمبود سرمایه مواجه هستند. از آنجایی که سرمایه گذاری در شرکت های نوپا ریسک بالایی دارد و برخی از سرمایه گذاران نیز با کاهش بودجه مواجه هستند، استفاده از رویکردهای جدید سرمایه گذاری جهت استفاده بهینه از منابع مالی مورد توجه قرار گرفته است. در این پژوهش، مدل سرمایه گذاری به روش بهره مالکانه، به عنوان یک روش جدید سرمایه گذاری بر روی شرکت های نوپا معرفی گردیده و مدل ریاضی آن با هدف بیشینه سازی سود سرمایه گذار و پاسخ به متغیرهایی نظیر درصد مشارکت سرمایه گذار و مقدار کاهش سهام در هر سال توسعه داده شده است. مشخص گردید که این روش سرمایه گذاری در نرخ های تنزیل متفاوت، روندی مشابه با سرمایه گذاری خطرپذیر داشته و در صورتی که، سرمایه گذار درآمد حاصل از آزادسازی سهام را، در شرکت های نوپای دیگری سرمایه گذاری نماید، در برخی از نرخ های تنزیل، می تواند سود بیشتری نسبت به روش سرمایه گذاری خطرپذیر دریافت نماید. سود بیشتر یا برابر با سود سرمایه گذاری به روش خطرپذیر در کنار سایر مزایای این روش مانند انتقال راحت تر سهام و کاهش دغدغه های مدیریتی، این روش را به گزینه ای جذاب برای سرمایه گذاری تبدیل کرده است.

Keywords:

سرمایه گذاری , تامین سرمایه , استارت آپ , بهره مالکانه , بهینه سازی