ارتقای ORSA به نظارت ریسک محور لحظه ای: چارچوب یکپارچه برای ادغام ریسک های نوظهور و تقویت حاکمیت شرکتی (مطالعه تطبیقی: لویدز/انگلستان و بازار درحال توسعه)

در سال های اخیر، ساختار و شدت ریسک های نوظهور — از جمله مخاطرات سایبری پیچیده، خسارت های اقلیمی رو به فزونی و شوک های زنجیره ای ژئوپلیتیک — نشان داده اند که رویکردهای نظارتی سنتی و فرایندهای دوره ای ارزیابی ریسک (مانند ORSA به صورت سالانه یا فصلی) دیگر برای تضمین ثبات مالی و حفاظت از ذی نفعان کافی نیستند. این مقاله چارچوبی یکپارچه را پیشنهاد می دهد که هدف آن تبدیل ORSA از یک «فرآیند گزارش محور» به یک «سیستم پایش پیش بین و لحظه ای» است؛ چارچوبی که سه عنصر مکمل را همزمان تلفیق می کند: (۱) مجموعه ای ساختاریافته از شاخص های پیش بین چندبعدی برای پایش همزمان ریسک های سایبری، اقلیمی و اعتباری، (۲) سازوکارهای عملیاتی و فنی برای تبدیل خروجی های پایش به رویه های اجرایی شرکت (Decision-to-Action) از طریق بازتعریف سازوکارهای حاکمیت شرکتی، و (۳) روش شناسی های شبیه سازی و آزمایش سیاست (policy pre-deployment testing) مبتنی بر نمونه سازی و سناریونویسی که رگولاتورها و شرکت ها را قادر می سازد تاثیر سیاست ها را پیش از ابلاغ ارزیابی کنند. مقاله با مروری نظام مند بر استانداردها و تجربه های بین المللی (از جمله راهنمایی های IAIS، EIOPA/Solvency II و سوپروایزرهای ملی مانند PRA) و تحلیل اسناد و گزارش های مرجع بازار (به ویژه اسناد لویدز) آغاز می شود و سپس چارچوب نظری-عملی پیشنهادی را معرفی می کند، متدولوژی نمونه سازی و سناریونویسی را تشریح می کند و از طریق دو مطالعه موردی تطبیقی (بازار انگلستان با تمرکز بر تجربه لویدز و یک بازار درحال توسعه) پایداری، اثربخشی و قابلیت بومی سازی چارچوب را نشان می دهد. نتایج شبیه سازی و تحلیل های کمی پیشنهادی نشان می دهد که چارچوب می تواند میانگین زمان تشخیص شوک (Detection Lead Time) را به طور قابل توجهی کاهش دهد، نرخ هشدارهای نادرست را در سطح قابل قبول نگه دارد و احتمال کسری سرمایه را در سناریوهای بحرانی کاهش دهد. در خاتمه، مقاله مجموعه ای از توصیه های سیاستی، جدول اقدامات اجرایی ۳–۱۲ ماهه و چک لیست پیاده سازی برای رگولاتورها و مدیران اجرایی ارائه می دهد تا چارچوب پیشنهادی به سرعت قابل پایلوت و مقیاس پذیر باشد. منابع و ارجاعات به گزارش ها و دستورالعمل های معتبر IAIS، EIOPA، PRA و اسناد لویدز پیوست شده اند.

Keywords:

نظارت مبتنی بر ریسک , ORSA ۲.۰ , شاخص های پیش بین , حاکمیت شرکتی , لویدز