اقتصاد رفتاری و بهینه سازی پرتفوی کاوشی جامع در تاثیر جنبه های روانشناختی و رفتاری سرمایه گذاران با رویکرد داده محور

مدل های سنتی مالی معمولا بر این فرض بنا شده اند که سرمایه گذاران عقلانی عمل می کنند و همواره تصمیمات منطقی و بهینه را برای به حداکثر رساندن مطلوبیت خود اتخاذ کنند. با این حال، شواهد فزاینده ای در حوزه اقتصاد رفتاری نشان می دهد که روانشناسی و احساسات نقش اساسی در تصمیم گیری های مالی سرمایه گذاران ایفا می کنند. این عوامل می توانند به سوگیری ها و انحرافاتی از رفتار عقلانی منجر شوند. این تحقیق به بررسی جنبه های کلیدی روانشناختی و رفتاری سرمایه گذاران می پردازد که بر فرآیند بهینه سازی پرتفوی سهام تاثیرگذارند. از جمله این عوامل می توان به سوگیری های شناختی رایج مانند "بیش اطمینانی"، "اثر قاب بندی"، ریسک گریزی نامتقارن و تعصب لنگراندازی اشاره کرد. همچنین، نقش احساساتی نظیر ترس، طمع، و پشیمانی در اتخاذ تصمیمات سرمایه گذاری مورد بحث قرار می گیرد. هدف اصلی این مقاله تبیین چگونگی تاثیر این عوامل بر کارایی بازار و عملکرد پرتفوی است. این پژوهش همچنین راهکارهای عملی را برای سرمایه گذاران جهت شناسایی و مدیریت این سوگیری ها به منظور دستیابی به بهینه سازی واقعی پرتفوی سهام ارائه می دهد. برای روشن شدن تاثیرات ملموس این سوگیری ها بر بازدهی و ریسک پرتفوی، داده های عددی و آماری از مطالعات معتبر ارائه شده است. علاوه بر این، یک مدل مفهومی برای شفاف سازی روابط بین این عوامل ارائه شده است.

Keywords:

اقتصاد رفتاری , بهینه سازی پرتفوی , سوگیری های شناختی , ریسک گریزی نامتقارن , بیش اطمینانی , اثر قاب بندی , تعصب , نگهداری , رفتار گل های بازار سهام , تصمیم گیری مالی , بازدهی سرمایه گذاری , مدیریت ریسک