تحلیل رفتار استراتژیک سرمایه گذاران در بازار سرمایه با استفاده از الگوریتم ژنتیک

هدف اصلی پژوهش طراحی و تبیین مدل رفتار استراتژیک سرمایه گذاران با استفاده از نظریه بازی و تعادل نش برای تحلیل رفتارهای متقابل سرمایه گذاران طی سال های ۱۳۹۹-۱۳۸۹ می باشد بنابراین پژوهش از نظر هدف کاربردی است. جامعه آماری پژوهش کلیه شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار می باشد که شش سهم از سهام شرکت های بورسی اوراق بهادار تهران به صورت اختیاری انتخاب گردید و قیمت هر سهم و حجم معاملات سهام برای ۶ سال و در طی روزهای متوالی بررسی شد. در این پژوهش دو بازیگر اصلی نقش آفرینان قدرتمند و نقش آفرینان خرد مشخص شده اند. جهت تشکیل پرتفوی بهینه میانگین واریانس مارکویتز نقش آفرینان کوچک در حضور نقش آفرینان قدرتمند از نرم افزار اکسل استفاده شده است. از آنجایی که در چیدمان سبد پرتفولیوی سرمایه گذاران رفتار دو گروه از نقش آفرینان تاثیرگذار است با استفاده از گیم تئوری وزن بهینه هر دارایی در سبد مشخص شده است. در نهایت نتایج تخمین مدل نشان داد که نقش آفرین قدرتمند و کوچک تخصیص بهینه بر نحوه سرمایه گذاری تاثیرگذار می باشد. لذا وزن دارایی بهینه برای نقش آفرینان کوچک در حضور نقش آفرینان قدرتمند یک بار با ماکزیمم کردن بازده و یک بار با مینیمم کردن ریسک تعیین شده است.

Keywords:

نقش آفرینان , قدرتمند نقش آفرینان , کوچک , تخصیص بهینه , مدل میانگین واریانس مارکویتز , تعادل نش