ارائه یک روش تلفیقی جهت قیمت گذاری اختیار معامله مبتنی بر دو مدل بلک شولز و درخت دوتایی (مطالعه موردی بازار بورس سهام ایران)
Publish place: International Journal of Industrial Engineering & Production Research، Vol: 19، Issue: 4
Publish Year: 1387
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: Persian
View: 758
This Paper With 9 Page And PDF Format Ready To Download
- Certificate
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
JR_IJIE-19-4_011
تاریخ نمایه سازی: 6 شهریور 1393
Abstract:
هدف از این مقاله ارائه روشی مناسب جهت قیمت گذاری اختیار معامله مبتنی بر دو روش بلک شولز و درخت دوتایی می باشد . بدین منظور به بررسی این دو روش قیمت گذاری پرداخته شده است . آنالیز مدل ها در مقاله نشان می دهد که مدل بلک شولز مدلی مناسب جهت قیمت گذاری اختیار معامله سهم های با volatility پایین و مدل درخت دوتایی مدلی مناسب جهت قیمت گذاری سهم ها با volatility بالا می باشد. مدل پیشنهاد شده این مقاله مدلی ترکیبی از این دو روش بلک شولز و درخت دوتایی می باشد که فاکتور انتخاب روش عامل volatility سهم می باشد. جهت محاسبه مقدار کمی حد ممیز volatility ، به محاسبه میانگین volatility بازار ایران پرداخته شده است . برای محاسبه این میانگین از 32 سهم بازار بورس تهران استفاده گردیده است . در نهایت مدل ارائه شده به دو روش ریاضی - تحلیلی و نظر سنجی از خبرگان اعتبارسنجی گردیده که نتایج آن در مقاله ذکر گردیده و اعتبار مدل توسط هر دو روش تایید گردیده است .
Keywords:
Authors
علیمحمد کیمیاگری
استادیار دانشکده مهندسی صنایع دانشگاه صنعتی امیرکبیر
احسان آفریده ثانی
فوق لیسانس مهندس مالی ، دانشکده مهندسی صنایع دانشگاه صنعتی امیرکبیر