کاربرد رویکرد استوار در انتخاب سبد مالی بهینه: مطالعه موردی بورس اوراق بهادار تهران
Publish place: 10th International Industrial Engineering Conference
Publish Year: 1392
نوع سند: مقاله کنفرانسی
زبان: Persian
View: 1,052
This Paper With 7 Page And PDF Format Ready To Download
- Certificate
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
IIEC10_269
تاریخ نمایه سازی: 10 شهریور 1393
Abstract:
در مسائل سرمایه گذاری، بازده مربوط به هر یک از دارایی های موجود در سبد مالی نامعین است. از این رو قطعی در نظر گرفتن بازده در مدل، باعث خواهد شد تا سبد مالی انتخاب شده از اعتبار لازم برخوردار نباشد. بهینه سازی استوار جایگزین مناسبی برای برنامه ریزی تصادفی به ویژه در مسائلی که مقادیر پارامترها نامعلوم و توزیع آنها نامعین است، به شمار می رود. در این مقاله، بهای استواری بیشترین مقدار بازدهی برای نظیر استوار مسئله بهینه سازی انتخاب سبد سهام سنجیده شده است. علاوه بر آن، اکثر مدیران ترجیح میدهند به جای مدیریت یک سبد مالی بزرگ، سبد کوچکتری از دارایی های سرمایه ای را اداره کنند. محدودیت کاردینال مورد استفاده در این مدل به سرمایه گذار اجازه می دهد تا تعداد مشخصی از دارایی های موجود را برای در اختیار گرفتن در سبد مالی انتخاب کند. برای بررسی کارایی مدل پیشنهادی، سبد مالی شامل تعداد 10 دارایی از سهام 50 شرکت فعال پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران تشکیل می دهیم. اطلاعات سری زمانی مربوط به سال های 1380 تا 1391 در تعیین میزان بازدهی مورد انتظار و ریسک دارایی ها مورد استفاده قرار گرفته اند. در این مدل با افزایش مقدار پارامتر Γ یا بهای استواری دریافتیم که میزان بازدهی کل سبد مالی انتخاب شده، کاهش می یابد. نتایج عددی نشان می دهد که مدلسازی صورت گرفته به خوبی می تواند در مقابل عدم قطعیت در مسئله انتخاب سبد مالی به کار رود.
Keywords:
Authors
هاشم عمرانی
عضو هیئت علمی، دانشگاه صنعتی ارومیه
عادل مهذبی
دانشجوی کارشناسی ارشد مهندسی صنایع، دانشگاه صنعتی ارومیه
مراجع و منابع این Paper:
لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این Paper را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود Paper لینک شده اند :