بازدهی بازار سهام و نوسانات نرخ ارز ایران کاربردی از مدل های خانواده (GARCH)
Publish Year: 1394
نوع سند: مقاله کنفرانسی
زبان: Persian
View: 1,281
This Paper With 20 Page And PDF Format Ready To Download
- Certificate
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
CAAME01_236
تاریخ نمایه سازی: 19 تیر 1394
Abstract:
بورس اوراق بهادار به عنوان یکی از اصلیترین ارکان بازار سرمایه در کشور قادر است ضمن تجهیز و سرازیر کردن پساندازهای راکد در کشور و سوق دادن آنها به سوی تولید، حرکت به سوی رشد و توسعه اقتصادی را سرعت بخشد. در این تحقیق با توجه به اهمیت این بازار در اقتصاد کشور،با استفاده از مدل های خودرگرسیون واریانس ناهمسان شرطی تعمیم یافته به بررسی رابطه بین سری بازدهی قیمت سهام و نرخ تبدیل ارز پرداخته شده است. داده های مورد استفاده در این تحقیق داده های با تواتر روزانه می باشند. داده های روزانه شاخص بازده سهام و نرخ تبدیل ارز ریال ایران به دلار آمریکا از وبسایت بورس اوراق بهادار تهران و بانک مرکزی ایران گردآوری شده اند. این داده ها متعلق به دوره زمانی 1385/08/01 تا1392/06/31 می باشند. در این تحقیق هشت فرضیه مطرح و مورد آزمون قرار گرفته اند. نتایج این تحقیق نشان میدهد که سری بازدهی قیمت سهام و نرخ تبدیل ارز همبستگی ضعیفی با یکدیگر دارند. نتایج آزمون علیت گرنجر نشان می دهد که یک رابطه علیت دو سویه بین این دو متغیر وجود دارد. نتایج برآورد مدلGARCH نشان می دهد که نوسانات سری بازدهی قیمت سهام تاثیر معناداری بر نوسانات نرخ تبدیل ارز دارد و منجر به افزایش آن خواهد شد. همچنین عکس این امر صادق است و نوسانات نرخ تبدیل ارز نیز تاثیر معناداری بر نوسانات سری بازدهی قیمت سهام دارد. نتایج برآورد مدلEGARCHنشان می دهد که در هر دو سری بازدهی و نرخ تبدیل ارز اثر اهرمی وجود دارد و اخبار یا شوک های مثبت منجر به نوسان آتی بیشتری خواهند شد
Keywords:
Authors
طاهره سادات توسلی طبایی زواره
کارشناسی ارشد دانشگاه یزد (مدرسپیام نور زواره)
مراجع و منابع این Paper:
لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این Paper را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود Paper لینک شده اند :