بررسی تأثیر قیمت گذاری نادرست و ریسک غیر سیستماتیک بر بی نظمی نوسانپذیری پایین در بازار سرمایه ایران

مقاله حاضر مشخصاً به دنبال این است که بی نظمی نوسان پایین را در بورس اوراق بهادار تهران بررسی کند که در صورت وجود این بی نظمی در ایران، آیا این امر ناشی از قیمت گذاری نادرست می باشد یا ریسک غیرسیستماتیک باعث آن گردیده است. پژوهش حاضر ازنظر هدف کاربردی و ازنظر شیوهی گردآوری اطلاعات تحقیق توصیفی از نوع همبستگی است. برای طبقه بندی و تجزیه وتحلیل داده ها ازنرم افزارهایEviews و Spss و Excel استفاده شده است. جامعه آماری این تحقیق کلیه شرکت های پذیرفته شده در بازار اوراق بهادار تهران تشکیل می دهد و دوره زمانی آن 5 ساله از سال 1387 لغایت 1391بوده و نمونه آماری تحقیق که بر اساس روش حذفی سیستماتیک به دست آمده شامل 104 شرکت و تعداد مشاهدات برابر با 520 شرکت-سال می باشد. شواهد تجربی به دست آمده از آزمون فرضیات حاکی از این استکه در بازار سرمایه ایران، بی نظمی نوسان پایین وجود داشته و سطح ریسک غیرسیستماتیک شرکت ها از عوامل ایجادکننده این بی نظمی می باشد

Keywords:

نوسان پذیری بازده , بازده غیرعادی , بی نظمی نوسان پایین , ریسک غیر سیستماتیک , قیمت گذاری نادرست