مطالعه اثر عدم تقارن اطلاعاتی بر متغیرهای مالی شرکت های پذیرفته شده دربورس اوراق بهادار تهران

هدف از این پژوهش مطالعه اثر عدم تقارن اطلاعاتی بر متغیرهای مالی مؤثر بر اوراق بهادار در شرکت های فعال در بورس اوراق بهادار تهران بین سالهای 1831 الی 1818 انجام گرفت. هدف اصلی این تحقیق شناسایی جنبههای مختلف عدم تقارناطلاعاتی بر متغیرهای مالی مؤثر بر اوراق بهادار شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران و اهداف فرعی ارائه راهکاری جدید برای گسترش نحوه متغیرهای مالی مؤثر بر عدم تقارن اطلاعاتی شرکت ها، بررسی متغیرهای مالی مؤثر و تعیین مهمترین شاخصهای عدم تقارن اطلاعاتی در شرکت های بورس اوراق بهادار میباشد. تحقیق پیش رو از لحاظ هدف کاربردی بودهو از بعد روش شناسی از نوع تحقیقات توصیفی همبستگی است. این تحقیق شامل سه فرضیه میباشد، جهت آزمون فرضیات با - استفاده از الگوی اقتصادسنجی به روش داده های ترکیبی برای برآورد مدل و آزمون فرضیهها استفاده شده است. برای تعیین نوع مدل مورد استفاده در دادههای ترکیبی ابتدا از آزمون چاو استفاده شده است. با توجه به نتایج این آزمون، در مدل اول و دومروش تخمین اثرات ثابت و در مدل سوم روش تخمین اثرات تصادفی پذیرفته شد. پس از آن، با استفاده از آزمون هاسمن، بین مدل اثرات ثابت و اثرات تصادفی در مدل اول و دوم، در مدل اول اثرات ثابت و در مدل دوم اثرات تصادفی انتخاب شد و از آزمون رگرسیون خطی چند متغیره به صورت ترکیبی)سال شرکت( استفاده شده است. یافتههای این تحقیق نشان داد که بین عدم - تقارن اطلاعاتی، نرخ بازدهی دارایی ها، نسبت قیمت به درآمد هر سهم و تغییر قیمت سهام رابطه منفی و معنادار وجود دارد.

Keywords:

نرخ بازدهی دارایی , متوسط روزانه حجم معاملات , قیمت سهام و عدم تقارن اطلاعاتی