بررسی کارایی مدلهای مارکویتز و ارزش در معرض ریسک درانتخاب پرتفوی بهینه دارایی ها
Publish place: 2nd conference on new findings of management sciences, entrepreneurship and education in Iran
Publish Year: 1394
نوع سند: مقاله کنفرانسی
زبان: Persian
View: 1,936
This Paper With 16 Page And PDF Format Ready To Download
- Certificate
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
EMCONF02_149
تاریخ نمایه سازی: 12 تیر 1395
Abstract:
یکی از نظریه های مهم انتخاب سبد دارایی ،نظریه هری مار کویتز می باشد.در این نظریه که پایه و اساس نظریات مدرن پورتفوی بهشمار می رود معیار ارزیابی ریسک، کل نوسانات بازدهی دارایی ها می باشد.اما آنچه در نظریات جدید مالی در ارتباط با ریسک وجوددارد، ریسک های نامطلوب و اندازه گیری آنهاست.تئوری های فرامدرن پورتفوی بر اساس بازدهی و ریسک نامطلوب به تبیین رفتار سرمایهگذاران و انتخاب پورتفوی می پردازند. سنجه های مختلفی برای تعیین این گونه ریسک ها توسط صاحبنظران معرفی شده اند.یکی از اینسنجه ها ارزش در معرض ریسک می باشد. این روش تنها ریسک بازدهی به سمت کران پایین را کنترل می کند.در این پژوهش کارایی دو مدل در انتخاب پرتفوی مورد مقایسه و بررسی قرارگرفته است. برای این منظور بادر نظر گرفتن دارایی هایخانوار شامل سپرده های بانکی،اوراق مشارکت، سهام،ارز، سکه و مسکن طی دوره 1390-1370 بابکار گیری مدل های میانگین-واریانس وارزش در معرض ریسک با استفاده از نرم افزار spss مرز کارایی دو مدل در سطوح اطمینان 90 درصد و 95 درصد ترسیم شدهاست.مقایسه مرز کارایی دو مدل حاکی از کارایی نسبتا بیشتر مدل میانگین-ور نسبت به مدل میانگین-واریانس در انتخاب پورتفویبهینه دارایی ها در هر دو سطح اطمینان می باشد.
Keywords:
Authors
فرامز طهماسبی
دکترای اقتصاد و عضو هیات علمی دانشگاه پیام نور
مراجع و منابع این Paper:
لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این Paper را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود Paper لینک شده اند :