روابط علی کلان اقتصادی و ریسک شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران,رهیافت گارچ چند متغیره

هدف اصلی این تحقیق به بررسی رابطه علت و معلولی عوامل کلان اقتصادی و ریسک شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می پردازد. بدین منظور با استفاده از نمونه گیری غربالگری تعداد 74 شرکت فعال در بورس اوراق بهادار تهران در بازه زمانی 1389-1380 (بمدت 10 سال) بعنوان نمونه مورد بررسی انتخاب گردیده است. برای انجام این کار، رابطه بین متغیرها، با استفاده از نرم افزارهای اقتصادسنجی، ارزیابی و آزمون می شود. در این پژوهش رابطه 5 عامل کلان اقتصادی شامل نرخ تنزیل بازار، قیمت نفت، نرخ تورم، قیمت طلا و شاخص قیمت سهام با نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار به منزله ی شاخص جایگزین ریسک شرکت ها مورد بررسی قرار می گیرد.یافته های تحقیق نشان می دهد که از بین عوامل اقتصادی مورد مطالعه شامل نرخ تنزیل بازار، نرخ تورم و قیمت نفت رابطه معنی داری با یسک شرکت وجود ندارد. و فقط رابطه قیمت طلا و شاخص قیمت سهام با ریسک شرکت معنی دار است.