بررسی قدرت مدل قیمت گذاری داراییهای سرمایه ای مبتنی بر مصرف در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران
Publish place: دومین همایش ملی مدیریت و حسابداری
Publish Year: 1395
نوع سند: مقاله کنفرانسی
زبان: Persian
View: 636
This Paper With 21 Page And PDF Format Ready To Download
- Certificate
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
NCOMAA02_033
تاریخ نمایه سازی: 11 آبان 1395
Abstract:
هدف از این تحقیق این است که کدامیک از دو مدل قیمت گذاری دارائیهای سرمایه ای مبتنی بر مصرف و مدل قیمت گذاری دارائیهای سرمایه ای اصلاح شده می تواند در بورس اوراق بهادار تهران در نقش ابزار پیش بینی دقیق و قویتر ظاهر شده و برای سرمایه گذاران در تخصیص بهینه منابع مفید خواهد بود. برای این منظور بتا ریسک و بازده واقعی سرمایه گذاری مورد سنجش قرار خواهد گرفت. که بتا متغیر مستقل بوده و بازده واقعی متغیر وابسته می باشد. تحقیق حاضر شامل یک فرضیه اصلی وسه فرضیه فرعی میباشد جامعه مطالعاتی پژوهش حاضر شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در طی یک دوره پنجساله (سالهای 1392-1388) میباشد. از بین شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران تا پایان سال 1392 ، با استفاده ازجدول مورگان تعداد نمونه مورد نظر تحقیق را به دست آورده ، سپس شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران را کد گذاری کرده و با استفاده از روش تصادفی ساده، نمونه تحقیق را بدست آورده. جهت مستندسازی نتایج تجزیه وتحلیل آماری و ارائه راه حلهای نهایی، محقق از شیوه آماری با استفاده از نرم افزار Eviews اقدام به تجزیه وتحلیل سؤالات و فرضیات نموده است. فرضیههای تحقیق با استفاده از رگرسیون خطی مرکب و آزمونهای F و t تحلیل شده اند. نتیجه حاصله از اجرای این تحقیق نشان می دهدمدل قیمت گذاری دارائیهای سرمایه ای مبتنی بر مصرف رابطه معنی داری بهتری نسبت به مدل قیمت گذاری دارائیهای سرمایه ای اصلاح شده دارد و می تواند قدرت تبیین بیشتری در پیش بینی بازده واقعی داشته باشد. همینطور نتیجه آزمون بیانگربرتری مدل قیمت گذاری دارائیهای سرمایه ای اصلاح شده نسبت به مدل قیمت گذاری دارائیهای سرمایه ای مبتنی بر مصرف بوده و گویای این مطلب است که بازده مورد انتظار مدل قیمت گذاری دارائیهای سرمایه ای تعدیل شده انحراف کمتری نسبت به مدل قیمت گذاری دارائیهای سرمایه ای مبتنی بر مصرف از بازده واقعی دارد.
Keywords:
مدل قیمت گذاری دارائیهای سرمایه ای مبتنی بر مصرف , بورس اوراق بهادار , مدل قیمت گذاری دارائیهای تعدیل شده , بازده , بازده مورد انتظار , ریسک
Authors
مریم گلستانیان
کارشناسی ارشد مدیریت بازرگانی گرایش مالی، واحد نراق، دانشگاه آزاد اسلامی ، نراق، ایران
سیامک کورنگ بهشتی
گروه مدیریت ، واحد نراق، دانشگاه آزاد اسلامی ، نراق، ایران
مراجع و منابع این Paper:
لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این Paper را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود Paper لینک شده اند :