بررسی تاثیرات خصوصی سازی بربازار بورس اوراق بهاداربا رویکرد VAR 1394-1379

این مقاله با استفاده از یک مدل خود توضیح برداری (VAR) در دروه 1394 - 1379 به بررسی روابط متقابل و پویای سه متغیر اندازه دولت، بدهی دولت، ارزش سهام واگذار شده (تبیین کننده خصوصی سازی) در بازار بورس اوراق بهادار می پردازد. برآورد توابع واکنش آنی و نیز آنالیز تجزیه واریانس نشان می دهد که متاسفانه اکثر قریب به اتفاق واگذاری ها در لوای اجرای اصل 44 قانون اساسی و خصوصی سازی جهت رد دیون توسط دولت صورت گرفته است بنابراین بدهی دولت، تاثیر منفی و معکوس بر بازدهی بازار سهام داشته که کاملا منطبق بر شرایط اقتصاد ایران می باشد. در نهایت نیز نتایج، وجود یک رابطه دوسویه برخواسته از علت و معلول میان خصوصی سازی و بازار بورس اوراق بهادار را تبیین می کند

Keywords:

خصوصی سازی , روش خودتوضیح برداری VAR , بازاربورس اوراق بهادار