بررسی پایداری مدل اندازه گیری ریسک نکول مرتون

این پژوهش با توسعه مدل پایه و اولیه مرتون و کاهش مفروضات آن به دنبال بررسی پایداری و قدرت مدل مرتون در پیش بینی ریسک نکولشرکت ها است. مدل مرتون دارای مفروضات ساده ساز متعددی است. از جمله اینکه تنها در زمان سررسید نکول رخ می دهد. این تحقیق با حذففرض مذکور به دنبال مدل توسعه یافته تری برای محاسبه احتمال نکول است. برای هر دو مدل، مدل اولیه مرتون و مدل توسعه یافته آن، احتمالنکول سالیانه برای نمونه پژوهش، متشکل از 35شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادارتهران، در سالهای 1393و 1394محاسبه شد. مقایسهبین عملکرد دو مدل، با استفاده از آزمون ویلکاکسون، بر وجود تفاوت معنیدار بین نتایج دومدل دلالت دارد. بنابراین مدل اولیه مرتون نمیتوانددر شرایط واقعی نتایج ثابت و پایداری ارایه دهد و باید مطابق با شرایط موجود آنرا تغییر داد

Keywords:

مدل اولیه مرتون , ریسک نکول , مدل توسعه یافته