توسعه همبستگی تلاطم شرطی بازار سهام با استفاده از مدل هیبریدی مبتنی بر حافظه بلندمدت
Publish place: 13th International Industrial Engineering Conference
Publish Year: 1395
نوع سند: مقاله کنفرانسی
زبان: Persian
View: 427
This Paper With 9 Page And PDF Format Ready To Download
- Certificate
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
IIEC13_336
تاریخ نمایه سازی: 14 شهریور 1396
Abstract:
مدلسازی ساختار همبستگی بین متغیرهای مالی به سرمایه گذار این امکان را میدهد که ریسک کلی سبد دارایی را بدون بهخطر انداختن بازده آن، کاهش دهد. در این پژوهش با استفاده از بازده شاخص کل بازار سهام در بورس اوراق بهادار تهران به توسعههمبستگی تلاطم شرطی بازار سهام با استفاده از مدل FIGARCH میپردازیم. بدین صورت که ابتدا با استفاده از مدل همبستگیشرطی پویا (DCC)، همبستگی بین بازده بازار و بازده سبد سرمایه گذاران محاسبه شده و سپس تاثیر نوسانات بازار بر بازده شاخصکل مورد بررسی قرار میگیرد. با توجه به نتایج به دست آمده آن دسته از دارایی ها که با تلاطم شرطی بازار دارای همبستگی بیشتریهستند، در دوره های آتی دارای بازده انتظاری کمتری می باشند. به عبارت دیگر، ریسک موجود در تلاطم بازار بر بازده انتظاری ایندسته از دارایی ها تاثیر منفی می گذارد.
Keywords:
قیمت گذاری بین دوره ای دارایی های سرمایه ای , همبستگی شرطی پویا , تلاطم شرطی بازار , نرخ بازده مورد انتظار
Authors
سیدبابک ابراهیمی
استادیار ،عضو هیات علمی دانشگاه صنعتی خواجه نصیرالدین طوسی
بنفشه رادمان
دانشجوی کارشناسی ارشد مهندسی مالی، دانشگاه صنعتی خواجه نصیرالدین طوسی
مریم نژادافراسیابی
دانشجوی کارشناسی ارشد مهندسی صنایع، دانشگاه صنعتی خواجه نصیرالدین طوسی