بهینه سازی سبد سهام برای سرمایه گذاران خرد؛ با رویکرد مدل های گارچ چندمتغیره
Publish place: International Journal of Industrial Engineering & Production Research، Vol: 28، Issue: 1
Publish Year: 1396
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: Persian
View: 418
This Paper With 12 Page And PDF Format Ready To Download
- Certificate
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
JR_IJIE-28-1_011
تاریخ نمایه سازی: 1 مرداد 1397
Abstract:
در سال های اخیر، تمایل به سرمایه گذاری و خریدوفروش اوراق بهادار توسط سرمایه گذاران خرد افزایش یافته است. این گروه از سرمایه گذاران عمدتا در سطح متوسط خریدوفروش می نمایند و می بایست محدودیت هایی را مدنظر قرار دهند که در اغلب مدل های کلاسیک مالی نظیر مدل مارکوویتز موردتوجه قرار نگرفته است. ازجمله این محدودیت ها می توان به هزینه معاملاتی و تعداد دارایی های موجود در سبد اشاره کرد. در این مقاله محدودیت های سرمایه گذاران خرد برای حداکثر نمودن بازده و تخمین ریسک در مدل مارکوویتز لحاظ شده و همچنین شاخص 5 گروه از صنایع فعال در بازار بورس تهران در بازه زمانی سال 1388 تا 1391 انتخاب و یک سبد سرمایه گذاری بهینه با مدل مذکور تشکیل گردید برای این کار مدل های خانواده گارچ چند متغیرهMGARCH نظیرCCC ،BEKK ،Vech و DCCبرای به دست آوردن واریانس شرطی مورداستفاده قرار می گیرند و با استفاده از ماتریس واریانس- کوواریانس های مشروط به دست آمده، اوزان بهینه برای هر صنعت محاسبه می شود
Keywords:
Authors
سیدبابک ابراهیمی
دانشگاه صنعتی خواجه نصیرالدین طوسی
سیدمرتضی عمادی
دانشگاه صنعتی خواجه نصیرالدین طوسی