ارزیابی رابطه بین اقلام تعهدی و نوسان پذیری در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران: شیوه ای برای سرمایه گذاری مبتنی بر واقعیت

این تحقیق با هدف ارزیابی رابطه بین اقلام تعهدی و نوسان پذیری در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران: شیوه ای برای سرمایه گذاری مبتنی بر واقعیت، به انجام رسیده است. از بین شرکت های بورسی 111 شرکت به روش تصادفی ساده انتخاب و در بازه زمانی 5 ساله تا انتهای 1394/12/29 مورد مطالعه قرار گرفته است. پس از ارزیابی پیش فرض ها و برآورد سطح اقلام تعهدی مبتنی بر باقی مانده تغییرات مورد انتظار سرمایه در گردش، با استفاده از رگرسیون خطی مرکب مبتنی بر تحلیل داده های تابلویی با اثرات ثابت رابطه بین متغیرها بررسی گردیده است. نتایج آزمون تمایز والد حاکی از این بود که بحرانی بودن وضعیت مالی شرکت ها مبتنی بر سنجه آلتمن، این ارتباط منفی را تشدید کرده است. تحلیل های بعدی نشان داد که شرکت هایی که از چرخه عملیاتیطولانی تری دارند، از نوسانات مورد انتظار در صنعت تاثیر منفی تری می گیرند. در تناظر با چهارمین فرضیه، نتایج تحقیق نشان داد که بخش دارایی های اقلام تعهدی سرمایه در گردش حساسیت بیشتری به رابطه منفی بین نوسان پذیری و سرمایه گذاری در اقلام تعهدی سرمایه در گردش داشته است. در نهایت نتایج تحقیق نشان داد که می توان از باقی مانده های رابطه بین اقلام تعهدی اختیاری و سطح اقلام تعهدی سرمایه در گردش جهت پیش بینی مدیریت سود بهره گرفت.

Keywords:

بحران مالی , اقلام تعهدی , نوسان پذیری , طول چرخه عملیاتی