کاربرد مدل مدهای گذرا در برآورد ارزش بنیادی و موقتی بازده سهام بورس اوراق بهادار تهران: تلفیق رهیافت فضا - حالت و انتقال رژیم مارکف
Publish place: Journal of Economic Research، Vol: 23، Issue: 75
Publish Year: 1397
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: Persian
View: 367
This Paper With 20 Page And PDF Format Ready To Download
- Certificate
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
JR_IJER-23-75_001
تاریخ نمایه سازی: 11 تیر 1398
Abstract:
در این مقاله، رفتار تصادفی بازده های روزانه شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران (TEDPIX) برای دوره 7/ 1/ 1389 تا 12/ 5/ 1394 مورد بررسی قرار گرفته است. با استفاده از مدل مولفه های مشاهده نشده، بازده سهام به دو مولفه دایمی و موقتی تجزیه میشوند. در مولفه موقتی، ناهمسانی واریانس از نوع انتقال مارکفی بوده که دارای سه وضعیت (واریانس پایین، متوسط و بالا) است. نتایج پژوهش، مناسب بودن مدل مدهای گذرا را نشان میدهد و مقدار پایین (کمتر از 50) معیار RCM نشان دهنده طبقه بندی مناسب رژیم ها در مدل است. مجموع ضرایب خودرگرسیونی در مولفه موقتی، تقریبا 0/4 است که نشان میدهد، حدود 40 درصد مقادیر جاری مولفه موقتی، توسط مقادیر دو دوره گذشته (دو روز گذشته) توضیح داده میشوند. دیرش مورد انتظار در وضعیت سه (واریانس بالا) دارای کمترین مقدار است، به این معنا که نوسانات بالا در بازده سهام سریعا به سطح نرمال خود بازمیگردند. بررسی نمودار مقادیر احتمال بودن در وضعیت سه نشان میدهد، تعداد احتمالات با مقادیر یک برای وضعیت سه، در سال مربوط به انتخابات ریاست جمهوری، بسیار زیاد است.
Keywords:
Authors
تیمور محمدی
دانشیار دانشکده اقتصاد دانشگاه علامه طباطبائی
عبدالساده نیسی
دانشیار دانشکده علوم ریاضی و رایانه دانشگاه علامه طباطبائی
مهنوش عبداله میلانی
دانشیار دانشکده اقتصاد دانشگاه علامه طباطبائی
سحر حواج
دانشجوی دکترای اقتصاد دانشگاه علامه طباطبائی
مراجع و منابع این Paper:
لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این Paper را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود Paper لینک شده اند :