بررسی تاثیر نوسانات بازار بر صرف ریسک سهام یک مطالعه موردی

تاثیر متغیرهای اقتصادی بر بازارهای سرمایه مهمترین موضوع تئوری مالی است. متغیرهای اقتصادی میتوانند تغییرات بااهمیتی در انتظارات سرمایه گذاران ایجاد نموده و حتی منجر به رفتارهای فصلی در بازارهای سهام شوند. بورس اوراق بهادار از جایگاه خاص ی در سیستم مالی کشور ما برخوردار بوده و کارآمدی و توسعه بازار سرمایه در گرو فعال بودن این نهاد در کشور است. سرمایه گذاران بورس اوراق بهادار طیف وسیعی از افراد جامعه را تشکیل میدهند که همواره در پی کاهش خطر و افزایش بازدهی متناسب با قبول خطر هستند. در این راستا بررس ی ارتباط بین نوسانات بازار و صرف ریسک سهام در شرکت-های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار ، تاثیر به سزایی در تحلیل عمیق تر و اتخاذ تصمیم مناسب تر از طرف سرمایه گذاران دارد. قلمرو زمانی تحقیق حاضر شامل یک دوره زمانی 10 ساله از سال 1387 تا سال 1396 می باشد و جامعه آماری مورد مطالعه این پژوهش، شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می باشد. برای تخمین مدل پژوهش از داده های پنلی بهره گرفته و با ارائه جداول و استفاده از ابزارهای آمار توصیفی نظیر شاخص مرکزی و پراکندگی، به توصیف داده های پژوهش پرداخته شده است. همچنین از آزمون همبستگی و آزمون های مربوط به داده های تابلویی بهره گرفته شده است. نتایج تحقیق بیانگر آن است که بین نوسانات بازار و صرف ریسک سهام در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران ارتباط معنی داری وجود دارد.

Keywords:

نوسانات بازار , صرف ریسک , بازدهی سهام , توزیع شرطی , بورس اوراق بهادار.