مطالعه تاثیر مدیریت ریسک مبتنی بر ارزش در معرض ریسک وزنی (WVaR) بر انتخاب پرتفوی بهینه
Publish Year: 1399
Type: Conference paper
Language: Persian
View: 712
This Paper With 16 Page And PDF Format Ready To Download
- Certificate
- I'm the author of the paper
Export:
Document National Code:
IEEM01_041
Index date: 1 July 2020
مطالعه تاثیر مدیریت ریسک مبتنی بر ارزش در معرض ریسک وزنی (WVaR) بر انتخاب پرتفوی بهینه abstract
هدف این پژوهش، پاسخ به این پرسش است که آیا مدیریت ریسک مبتنی بر ارزش در معرض ریسک وزنی تاثیر معناداری بر انتخاب پورتفوی بهینه دارد در این پژوهش داده های مالی سهام 100 شرکت در سال 1397 و در 215 روز کاری، مورد محاسبات قرار گرفت. برای پاسخ به پرسش پژوهش طبق مدل پنگیو وی 2017 عمل شده است. با بررسی اختلافات و مقایسه ی بین هرکدام از معیارهای ارزش در معرض ریسک (VaR) ، ریزش مورد انتظار ES ، و ارزش در معرض ریسک وزنی WVaR ؛ برای معیار ارزش در معرض ریسک وزنی WVaR ، مطلوب ترین سطح کارا با مقادیر ریسک کمتر و بازده بیشتر نسبت به دو معیار دیگر به دست آمد. تابع مطلوبیت استاندارد در کنار تابع مطلوبیت تحت قید معیار VaR ، معیار ES و معیار WVaR رسم گردید و با مقایسه منحنیهای مطلوبیت مربوط به هر یک، بطورکلی نتایج نشان می دهد که برای معیار ریزش مورد انتظار (ES) ، در نواحی کوچکی از معیار استاندارد بالاتر بوده و مقدار بهینه ی ثروت نهایی تحت این معیار در محدوده ی 0.6 تا 1 از چگالی قیمت قرار گرفته است. اما برای معیار ارزش در معرض ریسک (VaR) مشاهده شد که تفاوت چندانی با حالت استاندارد در آن وجود ندارد. و برای معیار ارزش در معرض ریسک وزنی (WVaR) مشاهده شد که برای مقادیری از چگالی قیمت که به اندازه ی کافی بزرگ باشند، ثروت نهایی به حالتی بهینه و پایدار می رسد و بهترین عملکرد را از خود نشان می دهد
مطالعه تاثیر مدیریت ریسک مبتنی بر ارزش در معرض ریسک وزنی (WVaR) بر انتخاب پرتفوی بهینه Keywords:
ارزش در معرض ریسک وزنی WVaR , ارزش در معرض ریسک VaR , پورتفوی بهینه , ریزش مورد انتظار ES , مدیریت ریسک
مطالعه تاثیر مدیریت ریسک مبتنی بر ارزش در معرض ریسک وزنی (WVaR) بر انتخاب پرتفوی بهینه authors
فاطمه ناصری تجرق
دانشجوی کارشناسی ارشد مالی- مهندسی مالی و مدیریت ریسک موسسه آموزش عالی پرندک
سهیلا مهدوی
دکتری اقتصاد مالی